Американський фондовий ринок відновив зростання, внаслідок чого індекс S&P 500 досяг позначки $6976. На початку тижня бенчмарк наблизився до рекордного значення, після чого оновив його в ході подальших торгів. Однак оптимізм інвесторів у секторі акцій різко контрастує із слабкістю криптовалютної індустрії.
При цьому біткоїн продовжує демонструвати показники гірші за ринкові. Тиск із боку продавців посилився, оскільки основні потоки капіталу переорієнтувалися на традиційні ризикові активи. Отже, розбіжність у динаміці між цінними паперами та цифровими валютами стала більш вираженою.
Драйвери зростання фондового ринку
Останній етап зростання індексу S&P 500 забезпечили технологічні компанії великої капіталізації та виробники напівпровідників. Інвестори знову почали вкладати кошти в акції, пов'язані зі штучним інтелектом після нетривалої паузи. Зокрема, папери Alphabet досягли нового максимуму, а акції Amazon виросли в очікуванні публікації фінансової звітності.
Графік S&P 500 з початку року
З іншого боку, спостерігається поліпшення ринкової широти. Підприємства з малою капіталізацією почали випереджати технологічних гігантів за темпами зростання. Індекс Russell 2000 додав близько 3% з початку року. Таке зміцнення зазвичай інтерпретується як ознака впевненості у зростанні національної економіки. Це дає аналітикам підстави прогнозувати продовження висхідного тренду.
Корпоративна звітність як фундамент ралі
Основним двигуном ринку залишаються фінансові результати компаній. За даними аналітиків, очікується, що прибуток підприємств зі списку S&P 500 зросте майже на 11% за підсумками кварталу. Цей прогноз значно перевищує оцінки, зроблені на початку січня. На даний момент більше 80% фірм, що відзвітували, перевершили очікування ринку.
Згідно з останніми дослідженнями, зростання прибутку забезпечило приблизно 84% загальної прибутковості S&P 500 у поточному циклі. Таким чином, основним фактором зростання стала реальна дохідність бізнесу, а не тільки розширення мультиплікаторів. Це пом'якшує побоювання щодо формування міхура у сфері технологій, оскільки високі ціни обґрунтовані грошовими потоками.
Макроекономічна стабільність США
Спільне економічне середовище також сприяє ухваленню ризиків. Зростання ВВП США зберігається лише на рівні 3,3%, інфляційні тренди залишаються під контролем, а показники продуктивність праці поліпшуються. Навіть політичні складнощі, включаючи тимчасове призупинення роботи уряду, не змогли суттєво підірвати довіру учасників ринку.
Основні американські індекси закрилися в зеленій зоні разом із S&P 500. Промисловий індекс Dow Jones додав понад 1% з початку року. Проте технологічний Nasdaq Composite знизився приблизно на 2,6% за аналогічний період.
Дивергенція ринків та падіння ціни біткоїну
Поки ринок акцій зростав, криптовалютний сектор рухався у протилежному напрямку. Ціна біткоїну опустилася нижче за $65 000, досягнувши найнижчого рівня за останній рік. Зниження відбулося на тлі падіння інтересу до спекулятивних операцій та ротації капіталу на користь активів із прозорою прибутковістю.
Графік Dow Jones з початку року
Така розбіжність відображає зростаючий розрив між традиційними фінансовими інструментами та цифровими активами. Хоча обидва ринки можуть зростати на надмірній ліквідності, поточні умови сприяють активам, що безпосередньо пов'язані з корпоративним прибутком.
Графік біткоїну за 7 днів. Джерело: Coincodex
Сходження S&P 500 до нових вершин свідчить про те, що ралі все більше спирається на фундаментальні показники бізнесу. Інвестиції у технології та стійкі макроекономічні дані продовжують підтримувати оптимізм. Біткоїн залишається під тиском, оскільки інвестори тимчасово втрачають інтерес до активів, які не генерують стабільний грошовий потік.
The post Зростання S&P 500 до рекорду та обвал ціни біткоїну до річного мінімуму appeared first on BeInCrypto.