На тлі останніх подій на Близькому Сході світові енергетичні ринки сягнули критичної точки. За повідомленням Reuters, Іран почав повідомляти суд про закриття Ормузької протоки.
У разі офіційного припинення видобутку нафти, це безпосередньо вплине більш ніж на 20 мільйонів барелів нафти на добу (приблизно 20% світової пропозиції).
У зв'язку з різким загостренням напруженості в регіоні після останніх авіаударів США по Ірану, судна, що проходять через Ормузьку протоку, почали отримувати попереджувальні повідомлення. Адміністрація США рекомендувала судам уникати цієї протоки.
Ормузька протока розташована між Оманом та Іраном, з'єднуючи Перську затоку з Оманською затокою та Аравійським морем. Приблизно п'ята частина світового споживання нафти щодня проходить через цю вузьку протоку.
Згідно з даними за 2024 рік, на частку поставок сирої нафти та конденсату з однієї тільки Саудівської Аравії припадало 38% від загального обсягу сирої нафти, що проходить через протоку (приблизно 5,5 мільйонів барелів на добу). США та країни Європейського союзу також отримують нафту цим маршрутом.
Чому немає альтернативного маршруту?
Ормузька протока – єдиний морський шлях доступу до нафтових родовищ Кувейту, Катару, Бахрейну та більшої частини Саудівської Аравії. Хоча трубопроводи є альтернативою, експерти оцінюють, що перенаправити можна буде лише 6,5–7,5 мільйонів барелів на день, що є значним скороченням приблизно на 13% світової пропозиції.
У своєму аналізі на 2025 рік JPMorgan Chase назвав закриття Ормузької протоки «найгіршим сценарієм» у разі війни між Ізраїлем та Іраном. Згідно з прогнозом банку, за такого сценарію ціни на нафту можуть зрости до 120–130 доларів за барель.
Новини на цю тему Після нападу на Іран обсяг розпродажу біткоїну за одну годину досяг 1,8 мільярда доларів! Чи це призведе до зростання або падіння BTC?
Цей сценарій також може призвести до зростання інфляції США. Ціни на енергоносії грають безпосередню роль розрахунках індексу споживчих цін. Згідно з дослідженнями ФРС, кожне підвищення нафтових цін на 10 доларів може додати приблизно 20 базисних пунктів до інфляції. Ціни на нафту вже зросли приблизно на 15 доларів з недавнього мінімуму; теоретично це приблизно 30 базисних пунктів додаткового тиску на інфляцію.
У США інфляція востаннє наближалася до 5% у березні 2023 року в період агресивного підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою.
Щоденні витрати на транспортування 2 мільйонів барелів сирої нафти з Близького Сходу до Китаю зросли приблизно до 200 000 доларів. Це на 584% більше у порівнянні з першим тижнем січня та є найвищим рівнем з початку пандемії.
За даними радарів, танкери, які перевозять нафту і зріджений природний газ, вже почали скорочувати час свого проходження через Ормузьку протоку. США також попередили суду триматися на відстані щонайменше 30 морських миль від американських військових об'єктів у регіоні.
У сучасній історії Ормузька протока ніколи не була повністю закрита. Проте ринки вже починають враховувати у цінах геополітичну премію за ризик. Недільний вечір, коли відкриються нафтові ф'ючерси, стане вирішальним у визначенні напряму руху цін.
Усі погляди тепер прикуті до Вашингтона. Від того, чи добиватиметься президент США Дональд Трамп нової дипломатичної угоди чи продовжить військовий тиск, може залежати доля енергетичних ринків.
*Це не інвестиційна рекомендація.