Дослідницький підрозділ криптовалютної біржі Binance, Binance Research, оцінив потенційний вплив зростання цін на нафту на енергетичний ринок та криптоактиви.
Аналітики відзначили, що ціна на нафту марки Brent, яка досягла рівня близько 110 доларів за барель, значною мірою зумовлена сценарієм, за якого Ормузька протока залишиться закритою більше місяця. Однак було заявлено, що попри поточну геополітичну напруженість різні політичні інструменти та альтернативні механізми пропозиції, які могли б бути використані на нафтовому ринку, ще не були задіяні повною мірою.
Відповідно до аналізу, першим важливим чинником є стратегічні запаси нафти. Стратегічний нафтовий резерв США має ємність приблизно 700 мільйонів барелів, і є ознаки того, що він може бути використаний у разі потреби. Країни-члени Міжнародного енергетичного агентства (МЕА) у сукупності мають приблизно 4 мільярди барелів запасів. За даними Binance Research, той факт, що ці запаси ще не були скоординовано вивільнені на ринок, є значним буфером проти потенційного подальшого зростання цін.
Аналітики також зазначили, що альтернативні транспортні маршрути на Близькому Сході, як і раніше, мають значну пропускну спроможність. Трубопровід Схід-Захід у Саудівській Аравії та трубопровід Хабшан-Фуджайра в Об'єднаних Арабських Еміратах теоретично мають пропускну спроможність близько 3,6 млн. барелів на добу. В даний час ці трубопроводи використовуються приблизно на 900 000 барелів на добу, а поточні обмеження пояснюються тимчасовим навантаженням портів та проблемами з постачанням палива, а не постійними ушкодженнями. Такі вузькі місця зазвичай усуваються протягом кількох тижнів, і ринку є значний резерв пропускної спроможності.
Новини на цю тему Фонд Ethereum прийняв рішення розмістити значну суму активів в ETH у стейкінгу!
Крім того, було відзначено поновлення роботи альтернативних каналів постачання. За оцінками Binance Research, іранська нафта знову надходить на ринок через регіональні транзитні пункти та наземні коридори, потенційно створюючи додаткову пропозицію близько 1,5–2 мільйонів барелів на день. Аналітики відзначили, що ці обсяги ще не повною мірою відображені у поточних цінах.
Ще одним важливим моментом в аналізі ринку стала зміна пріоритетів інвесторів. На думку аналітиків, ринок тепер фокусується не на масштабах втрати пропозиції, а на тому, як довго триватиме цей збій. Було наголошено, що премії за ризик можуть з часом знизитись у міру ослаблення фізичних обмежень.
Аналітики Binance Research заявили, що ціни на нафту, ймовірно, коливатимуться у певному діапазоні в короткостроковій перспективі, при цьому діапазон 100–110 доларів стане сильною стелею для Brent. Було оцінено, що ціни можуть швидко відновитися до діапазону 80–90 доларів, якщо геополітична напруженість не загостриться значно, або якщо буде досягнуто прогресу в пошуку альтернативних шляхів постачання.
Аналітики також додали, що події на нафтовому ринку є важливими і для ринку криптовалют.
Було заявлено, що якщо ціни на нафту залишаться під контролем, побоювання щодо стагфляції можуть зменшитись, що знизить тиск на ризиковані активи. За даними Binance Research, найбільш негативним макроекономічним сценарієм для криптовалютного ринку є стійке зростання нафтових цін. Однак було зазначено, що якщо ціни стабілізуються на рівні близько 110 доларів і будуть впроваджені відповідні політичні інструменти, тиск з боку продавців, спричинений неприйняттям ризику, може досягти свого мінімуму, що підвищить ймовірність стабільності чи відновлення криптовалютного ринку.
*Це не інвестиційна рекомендація.