Торгова фірма QCP Capital випустила новий звіт, в якому оцінює поточну ситуацію на ринках на тлі чергового перенесення рішення Трампа щодо Ірану.
Трамп вчетверте відклав момент ухвалення рішення про удари по іранській енергетичній інфраструктурі – тепер дедлайн зрушено на вівторок, 20:00 за східним часом США (3:00 МСК 8 квітня). Як і в попередніх випадках, перенесення супроводжувалося повідомленнями про можливе 45-денне припинення вогню, яке, за даними ЗМІ, Тегеран публічно відкинув.
Незважаючи на серйозні економічні та гуманітарні ризики ескалації, особливо через порушення постачання енергії, ринки все менше вірять у негайне загострення. Нафта торгується нижче за рівні п'ятниці, а ф'ючерси на акції залишаються відносно стабільними. Після кількох тижнів риторики загострення у вихідні та сигналів деескалації на початку тижня учасники ринку починають розпізнавати цю схему та реагувати на неї ослабленням позицій.
Крипторинок демонструє стійкість замість паніки. Біткоїн і Ethereum піднялися вище за $69 000 і $2 140 відповідно на відкритті азіатської сесії. Цей рух спричинив ліквідації коротких позицій на суму близько $200 млн. Ліквідність при цьому залишалася досить низькою.
У сегменті опціонів волатильність за всіма термінами знизилася після експірації наприкінці кварталу. Наразі вона знаходиться на мінімальних рівнях з початку конфлікту США та Ірану 28 лютого та наближається до значень до лютневого падіння. Skew теж нормалізується — це виглядає дещо несподівано на тлі геополітичної невизначеності, що зберігається, і говорить про зниження попиту на хеджування.
Інституційний попит залишається конструктивним
Спотові Bitcoin-ETF зафіксували чисту притоку $1,32 млрд у березні — це перший позитивний місяць після чотирьох місяців відпливу. Strategy відновила накопичення, що посилює підтримку на поточних рівнях після паузи минулого тижня. На боці Ethereum компанія Bitmine продовжує нарощувати позиції: її холдинги зросли до 4,73 млн . $ETH після додаткових покупок.
Загальний тон азіатської сесії виглядає більш ризиково-орієнтованим. Однак міцність цього руху буде перевірена під час відкриття американських ринків після великодніх свят. Поки що позиціонування інвесторів говорить про те, що вони не готуються до негайної ескалації, за якої Трамп міг би спровокувати глобальний шок постачання, рецесію та серйозну гуманітарну кризу одночасно.
Стратегії від QCP Capital: Act Tough чи Same Bluff
У звіті QCP Capital пропонує дві основні торгові стратегії, орієнтовані на поточну геополітичну невизначеність та поведінку ринків.
Перша стратегія передбачає, що Трамп продовжить жорстку риторику, але зрештою знову відкладе реальні дії — тобто продовжить «блефувати». Тут трейдери можуть використовувати опціони на біткоін та Ethereum з відносно низькою волатильністю. Суть проста: ти купуєш кол-опціони (право купити актив за фіксованою ціною) з помірною забастовкою вище за поточний ринок, одночасно продаючи пут-опціони (зобов'язання купити за фіксованою ціною) трохи нижче. Це створює структуру з обмеженим ризиком та потенціалом прибутку при помірному зростанні ціни без різких стрибків.
Крок за кроком така стратегія працює так:
- Аналізуєш низькі рівні волатильності.
- Вибираєш опціони з відповідними термінами експірації (зазвичай 1-4 тижні).
- Формуєш спред, де прибутковість зростає при стабільному або трохи зростаючому ринку.
- Фіксуєш прибуток за нормалізації ситуації або виходиш при різкій зміні.
Перевага – низька вартість входу в умовах зниженої волатильності. Ризик обмежений розміром премії, сплаченої за опціони. Насправді, якщо биткоин продовжить торгуватися в діапазоні $65 000–$72 000 без сильних рухів, стратегія принесе невелику, але стабільну прибутковість з допомогою тимчасового розпаду опціонів.
Друга стратегія розрахована на сценарій, коли риторика перейде у реальні дії. Тут QCP Capital рекомендує більш захисний підхід із використанням опціонів на нафту та криптовалюту одночасно. Ти купуєш пут-опціони на біткоін та Ethereum (захист від падіння) і одночасно кол-опціони на нафту (ставка на зростання ціни енергоносіїв при ескалації). Це дозволяє збалансувати портфель: втрати на крипті компенсуються прибутком на нафтовому ринку.
Параметри стратегій звіту QCP Capital:
- Для “блефа” – короткі кол-спреди на $BTC і $ETH з волатильністю нижче 40%;
- Термін – до 7–14 днів;
- Цільовий діапазон $BTC : $67 000-$71 000;
- Для сценарію ескалації – пути на крипту + колли на crude oil;
- Співвідношення позицій: 60/40 на користь захисту.
QCP Capital підкреслює, що ринки поступово звикають до повторюваного патерну «жорстких заяв – переносів». Це робить поточні рівні волатильності привабливими для структурованих опціонних операцій із чітко обмеженими ризиками.
Ключові факти звіту QCP Capital зводяться до стійкості крипторинку, відновлення інституційних покупок та нормалізації опціонної волатильності. Такі умови створюють простір для точкових стратегій, які враховують як геополітичне тло, так і поведінку великих гравців.
Думка ІІ
З погляду машинного аналізу даних ситуація демонструє класичний стиль Трампа, у якому стратегія щодо Ірану залишається загадкою навіть його найближчих радників. Аналіз показує, що така навмисна непередбачуваність нагадує «теорію божевільного» Ніксона і вже виявлялася у численних випадках з тарифами — від погроз на адресу Китаю, Європи та Мексики до їх регулярних перенесень чи скасування після переговорів.