Ціна паперів MicroStrategy впала майже на 22% минулого місяця. Ця динаміка корелює з просіданням біткоїну на 23% за аналогічний період. Слабкість криптовалютного ринку чинить тиск на корпоративну скарбницю компанії. Поточні оцінки вказують на нереалізовані збитки від утримання біткоїну у розмірі понад $3,5 млрд.
Така просадка змусила деякі фірми з Уолл-стріт переглянути прогнози. Один із великих аналітиків знизив цільову ціну відразу на 60%. Проте технічні графіки та дані про рух капіталу зберігають актуальність сценарію довгострокового відновлення. Нижче наведено детальний розбір ринкової ситуації.
Активність великого капіталу та технічні патерни
Денний графік MicroStrategy демонструє рух усередині патерну «низхідний клин», незважаючи на недавні втрати. Ця формація часто сигналізує про ослаблення тиску продавців. Пробій опору в таких випадках зазвичай призводить до відновлення котирувань. Верхня межа клину зараз знаходиться поблизу 20-денної експоненційної ковзної середньої (EMA).
Історично цей індикатор був надійним орієнтиром для MSTR. На початку жовтня та середині січня акції демонстрували зростання на 10–15% після повернення вище 20-денної EMA. Ця лінія тренду оперативно реагує на зміни цін.
Бичачий патерн: TradingView
Близькість ковзної середньої до верхньої межі клину створює передумови для різкого руху. Прорив може статися швидко при поверненні купівельної сили.
Важливий сигнал також надходить від індикатора грошового потоку Чайкіна (CMF). Цей інструмент оцінює приплив та відтік коштів інституційних інвесторів на основі ціни та обсягу. Показник CMF демонструє висхідний тренд з 12 січня, хоча вартість акцій знижувалася.
Великі грошові потоки: TradingView
На ринку сформувалася «бичача дивергенція». Ціна активу падає, проте приплив великого капіталу зростає. Це відбувається на тлі повідомлень про нереалізовані збитки компанії від інвестицій у біткоїн на суму понад $3,5 млрд. Великі інвестори не піддаються паніці та продовжують акуратно нарощувати позиції. Поєднання падаючого клина і CMF, що росте, вказує на підготовку інституціоналів до відскоку.
Перегляд прогнозів та пасивність роздрібних трейдерів
Настрої на Уолл-стріт помітно погіршилися, незважаючи на стратегію Майкла Сейлора. Фінансова компанія Canaccord Genuity нещодавно знизила цільову ціну MicroStrategy із $474 до $185. Коригування склало близько 60%. Ймовірно, рішення пов'язане з падінням біткоїну та ризиками левередж-стратегії компанії.
При цьому інші фірми зберігають рейтинг купувати. Середня цільова ціна залишається значно вищою за поточні ринкові котирування. Це створює очевидний розкол в очікуваннях експертів.
Цільові ціни MSTR: TipRanks
Причину таких суперечностей допомагає прояснити індекс грошового потоку (MFI). Він відстежує тиск покупців та продавців. Індикатор часто використовується з метою оцінки активності роздрібних трейдерів при викупі просадок.
У період з 30 січня до 4 лютого котирування MicroStrategy знижувалися. Індекс MFI падав за ціною. Сильна бичача дивергенція була відсутня. Це означає, що роздрібні покупці поки що не виявляють агресії. Великі гравці накопичують актив, а маленькі учасники ринку зберігають обережність.
Покупці просадок поки поза ринком: TradingView
Ця суперечність є ключовим фактором. Стійке ралі зазвичай потребує підтримки як з боку інституціоналів, так і з боку роздрібних інвесторів. На даний момент активна лише одна група. Нерішучість ринку пояснює зниження цільових рівнів деякими аналітиками.
Ключові рівні підтримки та опору
Фінальний елемент аналізу стосується цінової структури. Для відновлення технічної сили MicroStrategy необхідно закріпитися вище за зону $140. Цей рівень виступає психологічним опором та точкою підтвердження тренду. Впевнене закриття денної свічки понад $140 поверне ціну до зони прориву клину та 20-денної EMA.
Аналіз ціни MSTR: TradingView
У разі успішного пробою наступна мета знаходиться поблизу позначки $189. Цей рівень важливий із трьох причин:
Рівень знаходиться у середині недавніх діапазонів консолідації.
Він збігається із зоною корекції Фібоначчі, де ціна часто зустрічає опір.
Відмітка близька до переглянутого націлу Canaccord ($185).
Подолання позначки $189 відкриє потенціал зростання діапазону $225–230. Це відповідає верхній проекції падаючого клину і передбачає зростання на 63% від недавніх мінімумів. Однак невдача при штурмі $140 послабить бичачу конструкцію. У такому разі зростає ризик зниження рівня $109, особливо при продовженні негативної динаміки біткоїну.