Президент США Дональд Трамп спровокував різкі вагання світових ринків. Політик попередив про наближення нової фази близькосхідного конфлікту.
Замість традиційного відходу до захисних активів інвестори обрали інший сценарій. Дорогоцінні метали стрімко подешевшали, тоді як цифрові валюти перейшли до активного зростання.
Ринки проігнорували стратегію захисту через перетікання коштів у біткоїн
В інтерв'ю телеканалу CNN Трамп назвав поточні військові удари США дуже потужними. Водночас він натякнув на неминучість масштабної операції у майбутньому. Менш ніж за 60 хвилин золото та срібло сумарно втратили близько $1,1 трлн ринкової вартості. Спотова ціна золота впала на 2,05%, знизившись майже на $100 за унцію і втративши приблизно $750 млрд оцінки.
При цьому срібло показало сильніший розворот, обвалившись на 7% менш як за дві години. Вартість активу впала до $88 за унцію, що еквівалентно втраті близько $370 млрд.
Динаміка цін біткоїну та Ethereum. Джерело: TradingView
З огляду на цього капітал почав агресивно перетікати в криптовалютную індустрію. Біткоїн подолав позначку $69 000, додавши 5% приблизно за 50 хвилин. Ефір повернувся до рівня $2000, піднявшись на 5,8% і додавши до загальної вартості індустрії ще $23 млрд.
“Капіталізація ринку криптовалют зросла на $100 млрд за останні 45 хвилин, при цьому в коротких позиціях було ліквідовано майже $80 млн”, – зазначив один з аналітиків.
Подібна динаміка застала багатьох учасників торгів зненацька. Історично консервативні інструменти завжди вигравали у періоди геополітичної напруги. Однак зараз метали зіткнулися з сильним тиском продавців, поки крипторинок поглинав шок новин і прискорював висхідний рух.
Деривативи вказують на низький рівень кредитного плеча
Початкові заголовки ЗМІ спровокували примусове закриття криптопозицій приблизно на $300 млн. Водночас дані ринку деривативів свідчать про стійку внутрішню структуру сектора в умовах волатильності.
Ставки фінансування перебували лише на рівні 6-го перцентилю, що свідчить про відсутність зайвих спекуляцій. Відкритий інтерес знизився лише на $1 млрд. Отже, трейдери скинули основну частину кредитного плеча ще до загострення ситуації.
Торік аналогічні конфлікти на Близькому Сході призвели до хаотичнішої цінової динаміки. Цього разу біткоїн лише ненадовго просів, після чого швидко стабілізувався. Відсутність каскадних ліквідацій може означати, що інвестори вже заклали у ціни геополітичні ризики.
Паралельно різкий розворот на графіках дорогоцінних металів викликає питання про позиціонування та ліквідність. Швидке закриття ф'ючерсних контрактів здатне значно посилювати коливання котирувань при перевантаженості торгів.
Масштаб падіння, що перевищив $1 трлн за годину, показує крайню крихкість ринкових настроїв. Оскільки Трамп попередив про можливу ескалацію, цінові гойдалки навряд чи зникнуть найближчим часом. Нова хвиля новин покаже, чи збережуть цифрові активи свою привабливість чи капітал повернеться до традиційних інструментів збереження вартості.