Індекс долара США (DXY) опустився до мінімуму за чотири місяці на тлі зростаючих очікувань «інтервенції в ієну» з боку США та Японії.
Аналітики попереджають, що DXY може знижуватися. Наразі увага ринку зміщується до можливих наслідків нових заходів монетарної політики для цифрових активів.
Причини падіння індексу DXY
Індекс DXY, який відстежує вартість долара щодо кошика із шести провідних світових валют, знаходиться під наростаючим тиском. Після найслабшого річного результату з 2017 року американська валюта розпочала новий рік із невпевнених позицій. З початку поточного місяця показник знизився приблизно на 1,5%.
З початку місяця DXY знизився приблизно на 1,5%. На момент публікації індекс опустився до позначки 97,1 – це мінімальний рівень із вересня. При цьому традиційні активи-притулки на кшталт золота та срібла оновили історичні рекорди.
«Якщо долар закриє рік зниженням, уперше з 2006–2007 років це буде другий рік поспіль рік падіння. Варто подивитися ширше, і стає ясно, чому золото та срібло поводяться так активно: номінал для всіх активів – фіат – втрачає позиції», – зазначив Адам Кобейсі у своєму блозі.
Динаміка індексу доларів США (DXY). Джерело: TradingView
Останнє зниження пов'язане зі чутками про можливу інтервенцію з ієною. Як повідомляє Reuters, Федеральний резервний банк Нью-Йорка у п'ятницю проводив перевірку ставок, що учасники ринку сприйняли як сигнал про готовність США підтримати Японію у валютних інтервенціях.
Очікування координованих дій підштовхнули ієну максимум за два місяці, а долар продовжив втрачати позиції. Інвестори займають вичікувальну позицію напередодні засідання ФРС та можливої заяви адміністрації Трампа щодо наступника Джерома Пауелла.
Незважаючи на регулярні заклики Дональда Трампа до рішучого зниження ставок, учасники ринку не очікують швидкої зміни політики ФРС. За даними інструменту CME FedWatch, ймовірність зниження ставки на 25 б.п. зараз становить лише 2,8%.
Аналітики відзначають ведмежий сценарій для індексу долара США
На цьому фоні аналітики попереджають про можливі нові ризики для індексу долара США. Експерт Рашад Гаджієв зазначив, що засідання FOMC може стати тригером для пробою 18-річного рівня підтримки на графіку DXY.
«Вважаю, що засідання FOMC наступного тижня здатне спровокувати потужне зниження курсу DXY спочатку до $85, а потім $75. Очікуваний розпродаж долара може підтримати зростання золота і срібла, що продовжується», — написав він.
Ф'ючерси на індекс долара тестують підтримку за 18 років. Джерело: X/Rashad Hajiyev
Ще один аналітик, Ted Pillows, звернув увагу на формування низхідного трикутника DXY. Такий патерн зазвичай говорить про продовження ведмежого тренду.
Структура графіка посилює тиск на зниження та посилює занепокоєння аналітиків з приводу можливого глибшого падіння індексу.
Вплив динаміки долара на курс біткоїну
Рух індексу DXY має значення для криптовалютного ринку. Історично Біткоін демонструє виражену зворотну кореляцію з доларом США. Отже, ослаблення національної валюти США створює фундамент для посилення висхідного імпульсу першої криптовалюти.
Зниження курсу долара зазвичай веде до здешевлення позикового капіталу та зростання глобальної ліквідності. Ці умови стимулюють інвесторів до збільшення позицій у високоризикових активах. Примітно, що зараз кореляція біткоїну з японською ієною знаходиться поблизу рекордних максимумів. Це означає, що зміцнення ієни в результаті інтервенції може надати непряму підтримку котируванням BTC.
“Сотні мільярдів доларів продовжують працювати в трейді на різниці ставок з ієною”, – йдеться в публікації. — «Зростання єни несе короткострокові ризики для крипторинка. У цьому ослаблення долара створює довгострокові можливості. Біткоїн поки що помітно нижче свого максимуму, який може бути у 2025 році. Це один із небагатьох великих активів, який ще не встиг повністю переоцінитися на тлі знецінення валют. Якщо інтервенції буде скоординовано, а долар послабшає, капітал почне шукати активи, які ще залишаються недооціненими з урахуванням макроекономічних змін. Історично криптовалюта отримує сильний імпульс саме за таких умов».
За прогнозами експерта під псевдонімом Donny, якщо індекс DXY опуститься нижче за ключовий рівень 96,2 пункту, основний ефект для ризикових активів виявиться у квітні або травні 2026 року. За збереження поточних тенденцій мети зростання биткоина можуть бути значно переглянуті у бік підвищення.