Досвідчений інвестор Даг Кейсі вважає, що загострення конфлікту з Іраном є більш серйозною політичною загрозою, ніж фінансові потрясіння, і може мати далекосяжні наслідки для ринків, нафтової галузі та глобальної стабільності.
Ринки стикаються з серйознішими ризиками з боку геополітики, ніж з боку економіки, стверджує Кейсі.
Дуг Кейсі, автор книги «Crisis Investing», заявив цього тижня в інтерв'ю The David Lin Report, що поточна геополітична ситуація пов'язана не так з короткостроковими ринковими потрясіннями, як із системним політичним ризиком. На думку Кейсі, інвестори, зосереджені виключно на економічних показниках, можуть не брати до уваги загальну картину.
«Найбільша небезпека, з якою сьогодні стикаються всі, не є фінансовою чи економічною… ваша найбільша небезпека сьогодні — це насправді політична небезпека», — сказав Кейсі, назвавши конфлікт із Іраном каталізатором ширшої нестабільності.
На його думку, війна навряд чи закінчиться швидко. Кейсі охарактеризував її як асиметричний конфлікт, який може затягтися на роки, проводячи аналогії швидше з Афганістаном, ніж з Іраком. Він висловив думку, що очікування швидкого вирішення ситуації є необґрунтованими, особливо з урахуванням розмірів Ірану та його військового потенціалу.
Ринки вже почали реагувати. Ціни на нафту, що коливаються вище 100 доларів за барель, і послаблення фондового ринку відображають дедалі більшу невизначеність. Кейсі попередив, що тривале порушення потоків енергоресурсів, особливо через Ормузьку протоку, може вплинути на глобальні ланцюжки поставок та показники інфляції.
Він також вказав на економічне навантаження, пов'язане з тривалими воєнними діями. Враховуючи і без того високий рівень боргу США, Кейсі заявив, що фінансування тривалої війни може посилити інфляцію та послабити долар. «Борг зростає, інфляція зростає, рівень життя падає», — сказав він, змалювавши те, що вважає ймовірною траєкторією розвитку подій.
Золото, яке часто розглядається як засіб хеджування в періоди нестабільності, як і раніше, займає центральне місце в прогнозі Кейсі. Хоча він визнав, що ціна на цей метал перевищує історичні норми порівняно з товарами та послугами, він стверджував, що ціни все ще можуть значно зрости. “Це не означає, що ціна не може досягти 10 000 доларів за унцію або більше”, – сказав він, пославшись на зниження довіри до фіатних валют.
Водночас, Кейсі зазначив, що частка золота в портфелях інвесторів залишається на історично низькому рівні. Він стверджував, що основними покупцями були центральні банки, а не роздрібні інвестори, що залишає простір для більшої участі.
Крім дорогоцінних металів, Кейсі виділив такі сировинні товари, як зерно, уран та вугілля, як області, що становлять інтерес. Він охарактеризував ці сектори як недооцінені порівняно з фінансовими активами, вказавши на потенційні можливості з посиленням інфляційного тиску.
Щодо акцій, то тут він висловив більш обережну точку зору. Кейсі заявив, що в основному вийшов із широкого фондового ринку, особливо з високотехнологічних секторів, пов'язаних із штучним інтелектом. Визнаючи перетворюючий потенціал ШІ, він висловив сумнів у тому, чи не є поточні рівні інвестицій відображенням спекулятивного міхура.
Він також відзначив зростаючу напругу на кредитних ринках, включаючи збільшення обсягу зняття коштів з пенсійних рахунків та скорочення ліквідності у приватних кредитних фондах. За його словами, ці події сигналізують про приховану вразливість фінансової системи.
Щодо приватних осіб, рада Кейсі була прямою: скоротите витрати, збільште заощадження і підготуйтеся до складніших умов у майбутньому. Він припустив, що багато домогосподарств незабаром можуть бути змушені вдатися до заходів, які сьогодні ще можна зробити добровільно.
Щодо геополітики, Кейсі попередив, що конфлікт може вийти за межі Близького Сходу, потенційно залучаючи додаткових учасників та ще більше дестабілізуючи світові ринки. Він охарактеризував війну як щось, по суті, руйнівне для реального багатства, навіть якщо певні сектори тимчасово виграють від неї.
Зрештою, Кейсі охарактеризував поточний момент як переломний — такий, коли політичні рішення, а не тільки економічні фундаментальні показники, визначатимуть результати як для інвесторів, так і для економік.
Часті питання 🔎
- Як війна з Іраном впливає на ринки США?
Зростання цін на нафту, інфляційний тиск та геополітична невизначеність можуть вплинути на акції та економічне зростання. - Чому Даг Кейсі віддає перевагу золоту під час криз?
Він розглядає золото як засіб збереження вартості поза фіатними системами, особливо в умовах інфляції та валютної нестабільності. - Які сектори можуть виграти конфлікт?
В умовах напружених відносин, що затягнулися, може зрости попит на енергоносії, сировинні товари та продукцію оборонної промисловості. - Яка порада дає Кейсі приватним особам?
Скоротіть витрати, більше зберігайте та підготуйтеся фінансово до можливих економічних спадів.