Рекордна хвиля торгівлі опціонами на американському фондовому ринку викликає занепокоєння аналітиків. Дехто вважає, що останнє ралі може бути викликане швидше торговельною активністю, ніж реальною економічною силою.
На X аналітик ринку Bull Theory повідомив, що трейдери купили рекордні опціони S&P 500 на суму 2,6 трильйона доларів за один день – це найвищий рівень з початку відстеження в 1999 році.
Особливо варто зазначити, що кол-опціони — це ставки на те, що ціни акцій продовжуватимуть зростати. Але аналітики вважають, що важливіша проблема в тому, як ці угоди можуть самі собою підняти ринок ще вище.
Коли трейдери купують великі суми кол-опціонів, маркет-мейкери часто реагують на купівлю самих акцій, щоб захиститися від ризиків. Ці додаткові покупки можуть ще більше підняти ціни, залучаючи ще більше бичачих трейдерів та створюючи цикл зростання імпульсу.
Теорія Бика стверджує, що поточне зростання більше обумовлено торговою механікою, ніж прибутком компаній чи сильними економічними даними.
Трейдери Goldman Sachs бачать ознаки надмірної спекуляції
Незвичайна ринкова активність привернула увагу трейдерів Goldman Sachs, які, за повідомленнями, описали ринок як «погоні», що знаходиться в «напівіраціональному режимі».
Аналітики також стежать за індексом напівпровідників Філадельфії. Індекс відносної сили (RSI), за повідомленнями, досяг найвищого рівня з 1999 року – періоду, пов'язаного з піком дотком-бульбашки.
Хоча аналітики не стверджують, що сьогоднішній ринок схожий на епоху доткомів, подібність рівнів імпульсу викликає в деяких інвесторів тривогу.
Bull Theory попереджає, що найбільший ризик може виникнути, коли трейдери почнуть закривати свої опційні позиції або після закінчення терміну дії контрактів. Якщо тиск на покупки ослабне, ринки можуть швидко розвернутися.
Аналітик охарактеризував ралі як «роботу на авіаційному паливі, а не на фундаментальних показниках», натякаючи на те, що ринок може мати справу з труднощами, коли імпульс сповільниться.
Біткоїн росте разом з акціями
Тим часом, Bitcoin також виріс, виріс на 0,95% за останні 24 години і торгується приблизно на $80 384 на момент публікації.
Аналітики зазначили, що крок Біткоіна, схоже, був пов'язаний скоріше з ширшим зростанням фондового ринку, ніж новинами, пов'язаними з криптовалютами. Дані показали, що Біткоїн мав сильну кореляцію 71% з індексом S&P 500, що означає, що обидва ринки реагують аналогічно на поточні макроекономічні умови.
Більш широкий ринок криптовалют також зріс, причому загальна ринкова капіталізація зросла на 1,46% за той же період.
Незважаючи на зростання цін, спекулятивна активність на ринках біткоїну фактично охолонула. За останні 24 години кількість ліквідацій значно знизилася до 203 мільйонів доларів. Водночас, відкритий інтерес також знизився, що говорить про зниження використання кредитного плеча трейдерів.
З технічної точки зору Біткоїн залишився вищим за свою 7-денну просту ковзну середню в 80 308 доларів. Її 14-денний індекс RSI становив 56,09, показуючи, що імпульс залишається нейтральним, а чи не перегрітим.
Відтік ETF може стати ризиком
Однією з можливих короткострокових проблем для біткоїну стали американські спотові біткоін-ETF. Зокрема, 7 травня чистих відтоків продукції склали 277,5 мільйона доларів, а 8 травня ще 145 мільйонів, що поклало край попередньої серії приток.
Аналітики зараз стежать, чи зможе біткоїн утриматися вище за важливий рівень підтримки в $80,090. Якщо ця підтримка збережеться, трейдери вважають, що Біткоїн може спробувати знову рухатися до недавнього місцевого максимуму близько $83,500.
Пов'язано: прогноз ціни биткоина: Том Лі каже, що одне щомісячне закриття остаточно покладе край ведмежому ринку