- Аналітики Bloomberg проаналізували позицію долара США.
- Американська валюта ослабла, тоді як японська єна різко зросла.
- Тим часом інвестори обирають золото для захисту капіталу через геополітичні ризики, вартість якого встановила новий ціновий максимум.
Долар ослаб по відношенню до більшості основних валют на тлі зростаючих очікувань можливої координації США та Японії у валютній інтервенції, тоді як золото вперше в історії перевищило позначку $5000 за унцію, скориставшись попитом на захисні активи. Про це йдеться у огляді ринків Bloomberg.
Індекс Bloomberg Dollar Spot знизився на 0,5% – до найнижчого рівня з вересня 2025 року. Поштовхом стала так звана перевірка ставки Федерального резервного банку (ФРБ) Нью-Йорка 23 січня 2026, яку ринки сприйняли як сигнал можливої участі США в підтримці японської єни. З огляду на це остання зміцнилася на 1,2%, а ф'ючерси на фондові індекси США та Європи вказували на помірне зниження.
Згідно з матеріалом, волатильність на валютному ринку посилилася після заяв японських чиновників. Головний валютний чиновник Японії Ацусі Мімура зазначив, що Токіо діятиме у тісній координації з Вашингтоном, а прем'єр-міністр Японії Санае Такаїті раніше попередила ринки, що уряд готовий до рішучих дій.
Старший віце-президент Frontclear Даніель Баеса наголосив:
«Сильніший сигнал — це координація політики. Якщо ринки трактуватимуть її як готовність допустити м'якіші глобальні доларові умови, особливо разом із м'якою реакцією ФРС, це може посилити короткостроковий тиск на долар».
Трейдери сприйняли дії ФРБ Нью-Йорка як ознаку підготовки до прямої участі США у валютній інтервенції на користь єни. Минулого тижня долар зафіксував найбільше падіння з травня через непередбачувану політику США, тарифну напруженість між Вашингтоном і Європою та атаки на незалежність Федеральної резервної системи (ФРС).
Додатковий тиск на ринки викликали політичні ризики у США. У вихідні зросли побоювання чергового шатдауну уряду, а президент Дональд Трамп пригрозив 100% митами на імпорт із Канади.
Відповідні обставини вплинули на золото, яке продовжило стрімке зростання, підживлене розбудовою міжнародних відносин адміністрацією Трампа та відтоком інвесторів із суверенних облігацій та валют.
Нагадаємо, що у жовтні 2025 року ринкова капіталізація активу перевищила $30 трлн. На момент написання золото торгується на рівні 5090 доларів.
Ціна золота від брокера OANDA. Джерело: TradingView.
На інших ринках казначейські облігації США дещо подорожчали на тлі тарифних загроз та геополітичної напруги. Фондові індекси знизилися в Японії, Південній Кореї та Гонконгу.
Ослаблення долара підтримало азіатські валюти: малайзійський рінггіт досягнув максимуму з 2018 року, південнокорейська вона — найвищого рівня приблизно за три тижні, а сінгапурський долар — найсильнішої позиції з 2014 року.
Увага інвесторів знову зосереджена на доларі та Японії після різкого зростання доходностей японських облігацій минулого тижня, що сколихнуло світові ринки фіксованого доходу.
Найближчими днями вважаються ключовими, оскільки ФРС готується оголосити рішення щодо монетарної політики, а такі гіганти, як Microsoft та Tesla, опублікують фінансові звіти.
Для багатьох спостерігачів за доларом потенційна підтримка ієни з боку США знову відкриває дискусію про скоординовану валютну інтервенцію, спрямовану на послаблення долара щодо валют основних торгових партнерів. Вважається, що така стратегія могла б покращити конкурентоспроможність американських експортерів порівняно з Китаєм та Японією.
Стратег Macquarie Bank у Сінгапурі Гарет Беррі зазначив:
«Якщо ФРБ Нью-Йорка підключиться, це суттєво посилить ралі єни. І не лише символічно: у Японії багато доларів для продажу, а й у ФРБ Нью-Йорка фактично необмежені ресурси. Це також буде сигналом, що Трамп загалом прагне слабшого долара».
Аналітик Bloomberg Марк Кадмор додав, що ризик нового часткового шатдауну уряду США може прискорити відтік капіталу від долара та американських активів:
“Розпродаж долара посилиться, оскільки іноземні інвестори збільшують валютне хеджування, а тренд знецінення єни був зупинений діями чиновників”.
Зазначимо, що ризик нового шатдауну спровокував падіння біткоїну нижче за $87 000.