Дані ринку криптовалютних деривативів показують помітне погіршення ліквідності в грудні 2025 року. Цей місяць став найслабшим у році за торговими обсягами. Зниження активності зафіксовано відразу за всіма ключовими активами та майданчиками, що вказує на системний характер того, що відбувається. Трейдери масово скоротили участь у торгах із кредитним плечем, воліючи перечекати період невизначеності. Така динаміка говорить не про локальну проблему окремих бірж, а про глибшу фазу ринкового охолодження.
Агреговані дані топ-10 криптовалют на найбільших біржах підтверджують широкомасштабне падіння обсягів. Зниження ліквідності спостерігається одночасно на кількох платформах, що унеможливлює вплив разових факторів або технічних обмежень. Це свідчить про загальне зменшення інтересу до використання позикових коштів. Трейдери дедалі рідше відкривають агресивні позиції, особливо в умовах нестійкої цінової динаміки.
Binance, незважаючи на збереження лідерства, продемонструвала слабкі показники. Обсяг торгів деривативами на біржі становив близько $1,19 трлн за місяць, що майже вдвічі нижче за рівні серпня 2025 року. Така картина спостерігається і інших великих площадках. OKX зафіксувала близько $581 млрд місячного обсягу торгів, а Bybit — $421 млрд. Ці цифри також значно поступаються середньорічним рівням.
Скорочення торгової активності безпосередньо відбивається лише на рівні ризику, який готові приймати учасники ринку. При зниженні ліквідності використання плеча стає менш привабливим, а потенційні збитки більш відчутними. Каскадні ліквідації у попередні періоди посилили обережність інвесторів. У таких умовах пріоритетом стає збереження капіталу, а чи не агресивний пошук прибутковості.
Поточна поведінка учасників відображає несприятливий ринковий фон. Інвестори реагують на відсутність чітких сигналів для продовження тренду і вважають за краще знижувати експозицію. Ринок деривативів, як правило, першим реагує зміну настроїв. Відхід ліквідності вважається індикатором зниження загального апетиту до ризику. Історично подібні періоди стиснення активності над ринком деривативів часто збігаються з перехідними фазами циклу. У такі моменти ринок позбавляється надмірного плеча і слабких позицій.