Зниження ризику маніпуляцій із цінами: що таке закритий аукціон токенів – Bits Media

Думка Початкова пропозиція токенів на ринку може бути реалізована в різних формах. Деякі віддають перевагу ICO, інші використовують ейрдропи.

Що таке закритий аукціон токенів

Закритий аукціон токенів передбачає виставлення заявок усіма учасниками «наосліп», тобто, не знаючи про те, на яких умовах зробили ставки інші користувачі, щоб виключити маніпулювання ціною.

Процес підрахунку заявок, а також неможливість їх множинного виставлення та гарантія оплати здійснюється за допомогою різних інструментів, одним з яких є смарт-контракти.

Принцип роботи закритого аукціону

Реалізація закритого аукціону токенів відбувається у чотири стадії.

На першому етапі бажаючим безпосередньо повідомляється про його деталі. Оголошення розміщується через соціальні мережі, офіційний веб-сайт або іншими способами.

На другому етапі відбувається збір заявок від учасників. Робиться це без розголошення, оскільки аукціон закритий.

Третій етап – блокування заявки. Як тільки один учасник визначився з ціною придбання та кількістю токенів, він більше не може змінити своєї початкової ставки.

На четвертому етапі за допомогою смарт-контрактів відбувається розподіл криптовалюти згідно з отриманими заявками. Відбуватися це може за різними схемами.

Закритий аукціон токенів має свої характерні плюси та мінуси.

Переваги закритого аукціону токенів

Головний плюс закритого аукціону — «чесніше ціноутворення» токена. Учасники не бачать ставок один одного.

Також безперечним плюсом закритих аукціонів є зведення нанівець переваги використання роботів, які можуть бути корисними за необхідності блискавичних дій.

Крім роботів, у закритих аукціонах обмежений і вплив великих гравців (китів).

Крім того, в закритих аукціонах при розподілі токенів знижується можливість різних ринкових маніпуляцій на кшталт схеми Pump and Dump або фронтраннінгу (виставлення своєї заявки перед великою заявкою іншого клієнта).

Закриті аукціони дозволяють підвищити довіру до технології блокчейну та смарт-контрактів, оскільки все відбувається при їх безпосередньому використанні.

Недоліки закритого аукціону токенів

Перший недолік закритого аукціону токенів — відсутність відкритості процесу. Незнання того, які заявки виставили інші, може викликати страх в учасників.

Другий недолік виходить з першого — це складність.

Третій мінус — закритий аукціон вимагає чималих грошових вливань. Це пов'язано з тим, що потрібно провести певну маркетингову програму із залучення інвесторів, та й технічна організація теж не буде безкоштовною.

Четвертий мінус — ризик злому. Смарт-контракти при всій їхній функціональності залишаються вразливими для шахраїв.

П'ятий мінус — ризик недофінансування. Як правило, будь-який проект має план із залучення коштів. Часто може виходити так, що він не виконується, а проект через це зазнає невдачі.

Реальні приклади закритого аукціону токенів

Найбільш відомим прикладом закритого аукціону останнім часом став випадок із мемкоіном REAL у квітні 2025 року.

Сенс закритого аукціону у випадку REAL зводився до наступного:

• учасники могли робити ставки у стейблкоїні USDC;

• на всі маніпуляції їм давалося трохи більше доби – 28 годин;

• після цього здійснювався автоматичний підрахунок заявок, а токени розподілялися між тими, хто запропонував найбільшу ціну до того моменту, поки їх пропозиція не вичерпається.

За підсумком планувалося зібрати трохи більше $1 млн. Однак, аукціон обернувся повним провалом.

По-перше, був обраний невдалий момент для виходу на ринок. Інвестори вже втратили колишній інтерес до мемкоинам, і REAL не став винятком. — лише піар-хід, а сам проект неблагонадійний у довгостроковій перспективі. По-третє, процес розблокування токенів був занадто затягнутий.

Висновок

Закритий аукціон токенів — це процес розподілу криптовалюти, при якому мінімізуються шанси ринкових маніпуляцій, а ціноутворення набуває більш чесного характеру.

Цей матеріал та інформація в ньому не є індивідуальною або іншою інвестиційною рекомендацією.

Источник: bits.media