Кіти продають і політики не допомагають: чим обернеться обвал крипторинка – Bits Media
Думка Рухаюча сила будь-якого ринку — гроші. А точніше люди, які мають багато грошей. Коли великий капітал починає продавати активи, виникає глибоке коригування. Саме такі продажі стали основною причиною падіння вартості найбільших криптовалют. Що буде з ринком далі?
Біткоїн
З 14 по 21 листопада 2025 року біткоїн продовжив своє падіння, що почалося в жовтні, опустившись ще на 12,99%. Протягом тижня BTC оновив свій мінімум семи з половиною останніх місяців. Це сталося в п'ятницю, 21 листопада, коли перша капіталізація криптовалюта впала нижче $82 000.
Джерело: tradingview.com
Однією з основних причин обвалу біткоїну став розпродаж BTC довгостроковими власниками. Сервіс відстеження транзакцій Whale Alert показав: один із холдерів продав криптовалюту на $1,3 млрд у кілька траншів. Останній із траншів на біржі Kraken становив $230 млн. Зниження вартості біткоїну в такій ситуації — природна реакція на тлі різкого збільшення пропозиції на ринку.
Дії окремих майнінгових компаній також сприяли падінню вартості біткоїну. Наприклад, MARA (колишня Marathon Digital) 20 листопада завела на брокерські платформи Coinbase Prime та FalconX понад 648 BTC на суму понад $59 млн. Отже, організація більше не схильна збирати. Навпаки, вона бажає позбутися своїх запасів. Це також сприяє посиленню тиску продажів.
Джерело: intel.arkm.com
Спотові ETF на біткоїн фіксують відтік коштів ось уже четвертий тиждень поспіль. Цього разу відтік склав $1,45 млрд. Це найбільший тижневий обсяг грошей, що пішли з BTC-ETF, з лютого. Інтерес інвесторів до ризикованих активів на кшталт криптовалюти та продуктів, з нею пов'язаних, до кінця осені залишається на досить низькому рівні.
Джерело: sosovalue.com
Біткоіну не додає позитиву невизначеності з можливим зниженням ключової ставки ФРС США на грудневому засіданні. Минулого тижня з'явилася статистика з американського ринку праці за вересень. Враження виявилося змішаним. З одного боку, у несільськогосподарському секторі економіці з'явилося 119 тисяч нових робочих місць. Це набагато краще за консенсус-прогноз і виступає серйозною підставою для відмови від зниження ставки. До того ж треба врахувати, що через шатдаун, що затягнувся в США, статичні дані, як і раніше, виходять із затримкою. На подвір'ї кінець листопада, а тільки-но з'явилася інформація за вересень.
Рівень безробіття в США підскочив до чотирирічного максимуму 4,4%. Це серйозний мотив зниження процентної ставки за кредитами.
Учасники ринку пророцтв Polymarket ставлять на те, що ФРС у грудні відмовиться від різких рухів. Імовірність зниження ключової ставки оцінюється в 31%. А ось у те, що показник залишиться без змін, вірять 68%. Подібна картина світу не сприяє зростанню біткоїну, оскільки кредити для американців не стануть дешевшими, а отже й апетит до ризику у представників найбільшої економіки світу не зросте.
Джерело: polymarket.com
З погляду технічного аналізу, тренд біткоїну — низхідний. Про це свідчать індикатори. Ціна розташована набагато нижче 50-денної ковзної середньої (позначена синім кольором). Невелику надію бикам дає RSI, який увійшов до зони перепроданості. Однак слід пам'ятати, що при ведмежому тренді це не завжди сигнал до розвороту. Найближчі рівні підтримки та опору на денному графіку: $78 197 та $88 772 відповідно.
Джерело: tradingview.com
Індекс страху та жадібності порівняно з минулим тижнем опустився ще на два пункти. Поточне значення – 14. Екстремальний страх, як і раніше, переважає в настроях криптоінвесторів.
Ефіріум
Падіння ефіру на тижні з 14 по 21 листопада становило майже 13,42%. На торговій сесії в п'ятницю, 21 листопада, ETH опустився нижче за $2700. Такого з другого капіталізації криптовалютою не відбувалося ось уже три з половиною місяці. Востаннє настільки дешево ефір коштував 9 липня.
Джерело: tradingview.com
ETH у листопаді суворо слідує за ринком альткоїнів, який показує впевнене падіння. Ситуація посилюється тим, що внутрішніх каталізаторів зростання у другої криптовалюти немає. Дуже серйозно просів ринок децентралізованих фінансів (DeFi). Користувачі все менше прагнуть блокувати свої активи в протоколах мережі Ефіріуму, що відбилося в падінні показника TVL. Ще на початку жовтня показник перевищував $97,5 млрд. До 21 листопада загальна заблокована вартість впала до $64,85 млрд, тобто майже на третину.
Джерело: defillama.com
Спотові ETF на ефір зафіксували серію із восьми торгових сесій поспіль, коли спостерігався відтік коштів. Останній раз триваліший період виведення грошей інвесторами з цих біржових фондів був у березні. Тоді серія становила тринадцять торгових сесій. Сумарно з 17 по 20 листопада спотові ETF не дорахувалися $555,96 млн.
Джерело: sosovalue.com
Є, проте, Ефіріум і позитивні новини. Семиденна ковзна середня за показником кількості транзакцій за секунду (TPS) досягла свого історичного максимуму – 24192. Це показує, що Ефіріум досяг певного прогресу в плані масштабованості. Не останню роль відіграло оновлення Dencun, розгорнуте у березні 2024 року.
З погляду технічного аналізу тренд ефіру — низхідний. На користь цього говорить розташування ціни нижче 50-денної середньої ковзної (позначена синім кольором). Стохастичний осцилятор прийшов у зону перепроданості, що потенційно – бичачий сигнал. Однак потрібно пам'ятати: при сильному ведмежому тренді індикатор може залишатися там скільки завгодно довго, тому до покупок варто поставитися з максимальною обережністю. Рівні підтримки та опору за денним графіком: $2122 та $2880,3 відповідно.
Джерело: tradingview.com
Hyperliquid
Для Hyperliquid тиждень з 14 по 21 листопада пройшов не краще, ніж для біткоїну та ефіру: криптовалюта впала на 13,57%. Показово, що ще у вівторок, 18 листопада, котирування монети були майже на 30% вищими. Однак утриматися за $40 HYPE не судилося.
Джерело: tradingview.com
Hyperliquid — приклад проекту, який на тижні мав хороші новини. Проект розпочав оновлення HIP-3 Growth Mode. Тепер будь-хто охочий зможе розгорнути ринок вічних ф'ючерсів без схвалення валідаторів. Для цього необхідно відправити до стейкінгу 500 000 HYPE. Крім того, що на розгортання ринку вічних ф'ючерсів більше не потрібно будь-якого дозволу, комісії, що стягуються, скоротяться на 90%. Growth Mode не можна буде використовувати для ф'ючерсів на біткоїн та йому подібних існуючих активів, щоб не створювати «паразитичний обсяг».
Біотехнологічна компанія Sonnet BioTherapeutics відклала засідання для власників акцій, на якому передбачалося обговорити злиття з Hyperliquid Strategies і Rorschach для створення фірми, яка створює запаси HYPE і відправляє ці запаси до стейкінгу. 95% акціонерів підтримують таку ініціативу, проте для завершення злиття необхідні голоси всіх 100% власників акцій, частина яких перебуває у вільному обігу. Нові збори акціонерів призначені на 2 грудня.
З погляду технічного аналізу, тренд Hyperliquid – низхідний. Про це свідчить ціна, що знаходиться нижче 50-денної ковзної середньої (позначена синім кольором). Індикатор ADX через своє мало значення свідчить про те, що тренд ще не набрав сили. Найближчі рівні підтримки та опору на денному графіку: $20,35 та $33,25 відповідно.
Джерело: tradingview.com
Висновки
Кінець осені проходить для найбільших криптовалютів під знаком корекції. Ефект від шатдауну в США, невизначеність зі ставкою ФРС та відсутність загального позитиву перешкоджають зростанню біткоїну та альткоїнів.
Головний аналітик Bitget Research Райан Лі погоджується з думкою, що головним фактором на ринку залишається економічна ситуація в США.
Американське казначейство протягом останніх місяців змінює структуру боргу, звернув увагу експерт Bits.media. Казначейство випускає більше короткострокових облігацій (T-bills) і менше довгострокових (T-notes та T-bonds). ФРС, прагнучи наблизити структуру свого портфеля до структури ринкового боргу, реінвестує довгострокові папери, що погашаються, переважно в короткострокові.
ФРС перестає бути великим покупцем довгострокових treasuries, і приватному бізнесу доводиться поглинати більше довгострокових бондів. Прибутковість таких паперів зростає, а це робить їх привабливішими в порівнянні з ризик-активами. Частина капіталу починає йти з акцій та криптовалюти у безпечніші інструменти. Таким чином, крипторинок втрачає ліквідність, і це заважає зростанню, вважає аналітик Bitget Research.
Наразі прибутковість десятирічних казначейських облігацій США становить 4,119%, а прибутковість тридцятирічних досягла 4,741%. До 2024 року прибутковість десятирічних казначейських паперів коливалася в діапазоні 2-3%, а 2020 року, на тлі пандемії, падала нижче 1%.
Велика кількість позикового капіталу також посилює тиск на крипторинок. Коли біткоїн почав падати, частина трейдерів автоматично втрачала позиції. Спрацьовувало ліквідацію позицій трейдерів, і це посилювало падіння криптоактивів, створюючи ефект ланцюгової реакції. Ринок падає не тому, що фундаментально все погано, а через те, як влаштовані спекулятивні позиції та наскільки чутлива крипта до різких рухів та нестачі ліквідності, пояснив Райан Лі.
На думку головного аналітика Bitget Research, у найближчий місяць крипторинок може продемонструвати пожвавлення на тлі зростання витрат американців після Дня подяки та перед Різдвом, але класичного «Ралі Санта-Клауса» у 2025 році може не статися.
Даний матеріал та інформація у ньому не є індивідуальною чи іншою інвестиційною рекомендацією. Думка редакції може не співпадати з думками аналітичних порталів та експертів.
Источник: bits.media
