Думка «Спеціальна військова операція» США, Ізраїлю та союзників проти Ірану починає впливати на ринки капіталу та світову економіку. Гадати, скільки часу триватимуть бойові дії і чим закінчаться, справа військових і політичних аналітиків, а ми спробуємо пояснити, чого чекати криптоінвесторам.
Перша реакція крипторинка
Якщо подивитися на біткоїн, то побачимо: реакція першої криптовалюти виявилася досить стриманою. Різкого сплеску покупок чи продажу не спостерігалося. Максимальне денне зростання з 28 лютого, дня першої атаки на Іран, було зафіксовано 2 березня – 4,64%. Проте 25 лютого, ще до початку бойових дій, біткоїн додавав на добу і більше — 6,14%, але через кілька днів відігравав назад.
Справа в тому, що довгостроковий тренд BTC залишається низхідним. Короткостроково найбільша по капіталізації криптовалюта знаходиться ось уже майже місяць у боковику. Ці тенденції продовжують залишатися переважаючими серед інвесторів.
Джерело: tradingview.com
Окремі аналітики сподівалися на різке збільшення числа ліквідацій – примусового закриття маржинальних позицій трейдерів. Якщо звернутися до біткоїну, нічого надзвичайного, як, наприклад, 10 жовтня 2025 року, в останні дні не відбувалося. Ліквідації довгих (лонгових) позицій лише в одному випадку, 1 березня, перевершили короткі (шортові): $126,803 млн проти $54,31 млн. Якщо судити за загальним обсягом, то найбільша кількість примусово закритих угод з BTC припала на 28 лютого і склала трохи більше $2. на початку, то швидше від ефекту несподіванки. А потім досить швидко все прийшло у відносну норму.
Джерело: coinglass.com
Проте тривожність на ринку залишається високою. Індекс страху та жадібності хоч і піднявся зі значення 5 (зафіксованого 23 лютого) до значення 14 (3 березня), він, як і раніше, свідчить про екстремальний страх серед інвесторів. Але може криптоінвесторам варто побоюватися наслідків затяжних військових дій? Або іншого результату? Тут є два можливі розгалуження.
Тривалий конфлікт
Перший варіант розвитку подій – військовий конфлікт між Іраном та США затягнеться. Якщо з гуманітарної точки зору цей варіант сумний, то для цифрових активів він може виявитися дуже перспективним. Затяжні бойові протистояння вимагають великого вливання грошей. Брати їх зазвичай легше з емісії національної валюти. Результатом таких процесів стає інфляція. Люди в умовах падаючої купівельної спроможності фіатної валюти шукатимуть шляхи збереження своїх накопичень. І тут на авансцену може вийти біткоїн, який поряд із золотом може вважатися захисним активом.
Цю позицію, зокрема, дотримується співзасновник криптовалютної біржі BitMEX Артур Хейс (Arthur Hayes). На його думку, активність США на Близькому Сході завжди оберталася зниженням ставки за кредитами та зростанням інфляції. Так було і під час війни у Перській затоці 1990 року, і під час атаки 11 вересня 2001 року. Хейс вважає, що щойно американський центробанк зробить свій крок, треба діяти рішуче:
«Час повернення до вантажівки для купівлі біткоїну та високоякісних альткоїнів на кшталт HYPE — одразу після того, як ФРС знизить ставку або надрукує гроші для підтримки цілей американської влади в Ірані».
Думки на користь біткоїну при зростанні цін дотримується і голова напряму макроаналітики швейцарської інвестиційної компанії Стівен Колтман (Stephen Coltman). Він вважає, що все залежатиме від термінів завершення гарячої фази конфлікту і зауважує зростання інфляційних очікувань:
«Якщо ставка — 3%, а очікувана інфляція — 5%, ви шукатимете альтернативу фіатним грошам. Інакше ваші гроші з часом втратить реальну купівельну спроможність».
Короткостроковий конфлікт
Якщо врегулювання конфлікту настане швидко, то на серйозних дивідендів біткоїну чекати не варто. Щоправда, і обвалу також не передбачається. Найгірше для біткіона – падіння до $63 000 – уже відбулося. Такої думки, наприклад, аналітик Bloomberg Intelligence дотримується Майк МакГлоун (Mike McGlone). За його словами, первісний страх криптоентузіастів від загострення змінився почуттям полегшення після вбивства багаторічного іранського лідера, аятоли Алі Хаменеї.
Директор з інвестицій австралійської фінансової компанії Merkle Tree Capital Райан МакМіллін (Ryan McMillin) вважає, що момент для покупок уже настав:
«Початковий розпродаж біткоїну пройшов як за підручником; ринки ненавидять невизначеність більше поганих новин, у момент, коли масштаб іранського конфлікту було локалізовано, рефлексивний попит відновився. Ринок механічно платить вам, щоб ви відкрили довгі позиції; цей час для лонгу».
А ось голова дослідницького відділу інвестиційної компанії Apollo Research Пратик Кала (Pratik Kala) виявляє занепокоєння щодо цін на нафту, які можуть негативно вплинути і на криптовалюти:
«Якщо ціни на нафту залишаться високими, то підвищаться ризики зростання інфляції, що погано для ризикованих активів, зокрема біткоїну. Втім, я не вважаю, що це є базовий сценарій».
Висновок
Поки що близькосхідний конфлікт має обмежену дію на криптовалюту. Початковий шок швидко відіграв. Як підсумок, ціна біткоїну за п'ять днів зазнала незначних змін. Якщо війна затягнеться, то це призведе до інфляції, яка може бути на руку BTC.
Даний матеріал та інформація у ньому не є індивідуальною чи іншою інвестиційною рекомендацією. Думка редакції може не співпадати з думками аналітичних порталів та експертів.