Банк Goldman Sachs подав до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) заявку на запуск біржового фонду Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF. Фонд планує інвестувати щонайменше 80% чистих активів у інструменти, прив'язані до біткоіну, переважно у спотові біржові продукти (ETP).
Згідно з заявкою, ETF не володітиме біткоїном безпосередньо. До 25% інвестицій планують здійснювати через дочірню структуру, зареєстровану на Кайманових островах.
Дохід пайовиків формуватиметься за рахунок продажу кол-опціонів на спотові ETP з біткоїном або пов'язані з ними індекси. Стратегія фонду полягає в «перезапису» опціонів (overwrite). Йдеться про інвестиційну тактику, за якої фонд продаватиме колопціони на активи, прив'язані до криптовалютів.
Кол-опціон дає покупцеві право купити базовий актив, наприклад, ETP з біткоіном, за заздалегідь обумовленою ціною до певної дати. Продавець опціону отримує премію відразу під час продажу, але бере на себе зобов'язання продати актив, якщо покупець вирішить виконати опціон. Ці премії формують регулярний дохід інвесторів.
Управління активами здійснюватиме підрозділ Goldman Sachs Asset Management. Стратегія передбачає щомісячні виплати. У банку зазначають, що за рахунок непрямих інвестицій волатильність паїв може бути нижчою порівняно з прямим володінням біткоїном. Однак, у цієї стратегії є недолік: прибуток не зростатиме при підвищенні ціни биткоина
23 січня компанія BlackRock, що управляє активами, подала в SEC заявку на запуск схожого за принципами прибутковості фонду iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITP). На відміну від продукту Goldman Sachs, він передбачає пряме володіння біткоіном, а також інвестиції в паї фонду iShares Bitcoin Trust (IBIT).
На початку квітня банк Morgan Stanley запустив спотовий біржовий фонд MSBT, паї якого прив'язані до курсу біткоїну. У перший день торгів на біржі NYSE Arca фонд залучив близько $32 млн., а обсяг угод перевищив 1,6 млн. акцій.