Біткоїн досяг близько $83 000 перед частковим відкатом. У маркетмейкері Wintermute заявили, що прорив 200-денної ковзної середньої став важливим технічним сигналом для ринку. У той же час, аналітики закликали інвесторів до обережності через характер поточного ралі.
За даними компанії, рух супроводжувався зростанням відкритого інтересу на $10 млрд – з $48 млрд до $58 млрд за останній місяць. При цьому спотові обсяги торгів залишаються щонайменше за два роки.
У Wintermute зазначили, що така структура ринку більше нагадує шорт-сквіз, ніж органічний бичачий тренд.
«Справжні бичачі ринки підтверджуються спотовим попитом. Нинішній рух рухають деривативи».
Аналітики додали, що під час поступового зростання першої криптовалюти понад $70 000 багато трейдерів відкривали шорт-позиції. Подальше зростання ціни призвело до їх ліквідації та вимушеного викупу активу.
Попри це фандінг на ринку залишається переважно ведмежим. У Wintermute вважають, що це зберігає потенціал для нових хвиль шорт-сквізу. Однак покриття шорт-позицій не свідчить про стійку впевненість учасників ринку.
У компанії зазначили, що довгострокова картина для біткоїна виглядає конструктивніше.
Серед ключових факторів підтримки:
- приплив у спотові ETF на $623 млн;
- залучення близько $194 млн новим біткоін-ETF від Morgan Stanley за перший місяць роботи;
- зниження резервів першої криптовалюти на криптобірж до мінімуму за сім років.
На думку аналітиків, це свідчить про накопичення активу довгостроковими інвесторами та поступове поглинання пропозиції. Водночас у Wintermute наголосили, що масштаб попиту слабшає на вищих цінових рівнях. Якщо поточний шорт-сквіз завершиться без підтримки спотового ринку, біткоїн може швидко втратити імпульс.
Крім того, аналітики заявили, що індикатор RSI вже входить до зони перекупленості. На їхню думку, сценарій повільного зростання до $85 000 залишається можливим, проте співвідношення ризику до потенційної винагороди для нових покупок погіршується.
У компанії також звернули увагу на залежність крипторинка від динаміки американських акцій та макроекономічних факторів. Зокрема ризиками для ринку можуть стати:
- показник інфляції CPI вищий за очікування (показник склав 3,8% при очікуваннях 3,7%);
- невизначеність навколо можливої зміни керівництва у Федеральній резервній системі США на користь Кевіна Уорша;
- уповільнення фондового ралі.
Експерти вважають, що здатність біткоїну утриматися вище за $80 000 на тлі потенційного макроекономічного тиску стане ключовим тестом сили поточного тренду.
Окремо аналітики прокоментували ситуацію на ринку альткоїнів. За їхніми словами, модель “зростає все” поступово змінюється вибірковим попитом на окремі проекти. Серед актуальних наративів компанія виділила сектор токенізації активів, де лідером назвали Centrifuge, а також ІІ-токени, зокрема Venice Token, який отримав імпульс завдяки використанню платформи та дефляційної моделі пропозиції.
У Wintermute підсумували, що найближчі тижні мають показати, чи поточне ралі є початком нового ринкового циклу або лише наслідком короткострокового шорт-сквізу.