Екс-директор Goldman Sachs та макроінвестор Рауль Пал стверджує, що динаміка ринку залежить від припливу капіталу, а не від настроїв учасників. Експерт зазначає збіг сигналів, які історично передують масштабним ціновим стрибкам.
Наразі біткоїн торгується зі значним дисконтом до глобальної грошової маси. У попередніх циклах подібні розриви між розширенням балансів центробанків та вартістю активу усувалися вкрай різко.
Передумови для прискореного досягнення біткоїном позначки $140 000
Пал очікує на переломний момент у першому кварталі 2026 року через злиття кількох макроекономічних факторів. По-перше, зміни у банківському регулюванні можуть дозволити фінансовим організаціям поглинати більше державного боргу. Це дасть Мінфіну США гнучкість у монетизації дефіциту. По-друге, скорочення залишків на єдиному казначейському рахунку (TGA) зазвичай швидко повертає кошти на ринки.
Додаткову підтримку ризиковим активам надають послаблення американського долара та фінансові вливання з боку Китаю. Згідно з моделями аналітика, приведення курсу у відповідність до поточних умов відправить біткоїн до $140 000. Показник відображає приріст на 106% від поточних рівнів.
Підтвердження тренду через макроекономічні цикли
Інвестор також спирається на випереджаючі індикатори ділової активності, зокрема індекс ISM . Його концепція передбачає, що фінансові умови випереджають виробничі метрики приблизно дев'ять місяців. Поточні дані вказують на ймовірне зміцнення економіки цього року.
Зростанню довіри та кредитування сприятимуть фіскальні стимули, податкові пільги для інвестицій у основний капітал, а також розвиток інфраструктури центрів обробки даних. Зниження іпотечних ставок додатково підігріє активність споживачів. Оскільки очікування економічного зростання покращуються одночасно з розширенням грошової бази, перша криптовалюта історично випереджає інші активи.
Подолання наслідків осіннього каскаду ліквідацій
Незважаючи на позитивне тло, цифрове золото демонструвало помітне відставання. Пал пов'язує цей дисонанс із подіями 10 жовтня, коли каскад ліквідацій пошкодив ринкову архітектуру. На відміну традиційних фондових бірж, криптоиндустрия немає механізмів скасування торгів при різких обвалах.
Примусове закриття позицій збіглося зі збоями у роботі торгових платформ, що тимчасово відсторонило маркетмейкерів. В результаті котирування впали значно нижче фундаментально обґрунтованих значень. Ймовірно, біржі викупили частину обсягу для запобігання паніці, а потім алгоритмічно розпродували активи у годині пікової активності. Ця ситуація у поєднанні з масовим продажем «кол-опціонів» близько забастовки $100 000 створила штучний опір. Нині подібний тиск помітно знижується.
Перехід до фази експоненційного зростання
Фінальну стадію ринкового циклу експерт називає періодом нелінійної переоцінки. Цей етап зумовлений приходом нових грошей та покращенням макростатистики. Перед початком вибухового руху ринку необхідно поглинути волатильність та пробити ключові рівні опору. Зона $100 000 є одночасно психологічним та структурним бар'єром.
Коли активність продавців деривативів спаде, ймовірність різкого стрибка котирувань багаторазово зросте. Капітал завжди випереджає ціну. На момент, коли консенсус-прогноз більшості учасників стане бичачим, ралі може вже йти повним ходом.
Якщо глобальне рефінансування вимагатиме нових вливань у систему, біткоїн відреагує миттєво. При закритті розриву між обсягом фіатних грошей та вартістю активу позначка $140 000 стане не просто амбітною метою, а закономірним результатом руху ринку.