Polymarket змінив правила торгівлі на найшвидших ринках. Платформа додала динамічні комісії для контрактів із інтервалом 15 хвилин. Усі інші ринки залишаються безкоштовними.
Користувачі ринку прогнозів скаржаться, що через апдейт популярна арбітражна стратегія на базі роботів практично перестала працювати.
Що відбувалося
Ще нещодавно на Polymarket можна було заробляти не лише завдяки ставкам, а й на автоматизованій торгівлі. Боти використовували невелику затримку у оновленні цін, щоб відкривати вигідні угоди.
Механіка була простою. Алгоритм стежив, наприклад, за реальною ціною BTC на великих біржах, знаходив момент, коли Polymarket трохи відставав від цих даних, входив у ринок за шансів близько 50 на 50, фіксував маленький прибуток і повторював це знову і знову.
Користувач мережі Dexter's Lab нещодавно описував приклад такого робота. Анонімний гаманець зробив понад 6500 однакових ставок за місяць і показав близько 98% успішних угод. Скрипт не вгадував напрямок руху ціни. Він просто використав розрив між спотовими біржами та оцінками Polymarket.
У криптоспільноті такий підхід називають тимчасовим арбітражем.
Тепер все по-іншому
На початку січня Polymarket включив комісії. Але зробив це дуже точково. Комісії діють лише на 15-хвилинних ринках. Платять їх лише тейкери – ті, хто забирає ліквідність ринковими ордерами. Мейкери, навпаки, одержують повернення комісії за створення ордерів.
Розмір комісії змінюється динамічно та обмежений межею близько 3,15%. Найвища комісія застосовується саме за рівних шансів, де боти раніше заробляли найбільше.
Простий приклад, яким поділився Dexter's Lab добре показує логіку. Купівля 100 акцій за ціною 0,50 наразі дає комісію близько $1,56. Той же обсяг за ціною 0,05 коштує приблизно $0,05.
Оскільки арбітраж будувався всередині ринку, комісія фактично з'їдає всю маржу. Алгоритми більше не можуть масштабувати колишню стратегію та отримувати легкий прибуток.
Навіщо потрібні зміни
Користувачі мережі вважають, що для платформи такі роботи стали проблемою. Вони виводили гроші за рахунок лага і майже не брали на себе реального ризику.
Введення комісій закриває вразливість у ціноутворенні, робить торгівлю чеснішою для звичайних користувачів та одночасно дає Polymarket зрозуміле джерело доходу. Завдяки цьому майданчик може менше залежати від субсидування активності.
«Polymarket намагається зупинити ботів, які забирають ліквідність із платформи. Вони щойно запровадили торгові комісії, але працюють вони лише на 15-хвилинних крипто-ринках. По суті, крок потрібен, щоб закрити розрив між спотовими цінами та внутрішніми ринками передбачень. Боти, які раніше заробляли шестизначні суми, тепер змушені адаптуватись чи зникнути. Пристосуйся або програй», — так коментує новину один із користувачів платформи.
Все так гарно починалося
Раніше Polymarket вже потрапляв у заголовки через швидкість реакції на події. Хороший приклад – атака США на Венесуелу. Тоді окремі користувачі змогли помітити підозрілу активність гаманців і фактично отримали сигнал раніше від традиційних ЗМІ. Користувачам платформи вдалося зафіксувати активність та вчасно зробити ставку завдяки ботам.
Історія показала, що відкриті дані платформи можна використовуватиме заробітку. Але розбір Dexter's Lab виявив іншу проблему: ультракороткострокові ринки стали зручною метою для технічного арбітражу ботів.
Платформа поступово закриває сценарії, у яких можна було заробляти лише за рахунок затримок, а не за рахунок аналізу та прогнозу.
Підсумок
Боти на Polymarket нікуди не зникли. Вони, як і раніше, можуть працювати на звичайних ринках і забезпечувати ліквідність. Зникає лише тимчасовий арбітраж у 15-хвилинних контрактах.