Індекс волатильності CBOE закрився 27 березня на позначці 31,05, показавши зростання на 13,16% за одну сесію та піднявши індикатор страху на Уолл-стріт до найвищого рівня з кінця 2025 року. Ціна золота трималася близько $4491 за унцію, а срібло відновилося до $69,82, чому сприяла геополітична напруженість, пов'язана із конфліктом на Близькому Сході.
Індекс волатильності VIX, що розраховується на основі цін опціонів на S&P 500, вимірює очікувану волатильність протягом наступних 30 днів. Показник вище 30 сигналізує у тому, що трейдери закладають у ціну значну короткострокову турбулентність. Закриття п'ятниці на рівні 31,05 було за чотирма послідовними тижневими закриттями вище 25, що є найдовшим таким періодом з 2022 року.
На ринках опціонів спостерігається підвищений відкритий інтерес та асиметрія, що відображають попит на хеджування від зниження цін напередодні квітня. Ф'ючерси на індекс волатильності VIX залишаються у стані контанго, що означає, що трейдери очікують на збереження волатильності, а не її зниження. Контракти на квітень 2026 року відбивають цю обережність.
За останні дні ціни на нафту марок Brent і WTI коливалися в діапазоні від $99 до $115 за барель, що нижче за попередні піки вище $120. Динаміка судноплавства останні кілька днів свідчить про помітне зниження транзитної активності.
Зростання цін на енергоносії впливає на транспорт, виробництво та споживчі ціни. Дані щодо інфляції у США відбивають зростання цін, що ускладнює подальші дії Федеральної резервної системи. В даний час у цінах на 2026 рік закладено меншу кількість знижень відсоткових ставок, і в нещодавньому звіті стратеги JPMorgan зберігають базовий сценарій, що передбачає лише одне зниження на 0,25 відсоткових пунктів до кінця року.
JPMorgan описує свій прогноз як «вичікувальну позицію» і «триваліший період високих ставок». Такий варіант розвитку подій має негативно позначитися на крипторинці, оскільки ліквідність, яка надходить до ризикових активів, значно скоротиться.
У березні 2026 року фондові ринки пережили кілька хвиль розпродажу. Модель «втечі в якісні активи», коли гроші перетікають у казначейські облігації, золото та їхні еквіваленти, відображає попередні періоди зниження ризиків, включаючи волатильність, пов'язану з тарифами у 2025 році.
Якщо переговори між США та Іраном просунуться вперед або нормалізується рух у районі Ормузької протоки, волатильність може різко знизитися. Якщо перебої постачання нафти продовжаться, прогнози зростання на 2026 рік будуть переглянуті у бік зниження.