Як Ендрю Тейт втратив $727 тис. на Hyperliquid

Протягом останнього року Ендрю Тейт поповнив платформу Hyperliquid на $727 000 , не здійснював виведення коштів, і, зрештою, втратив усе внаслідок серії ліквідацій у торгівлі з кредитним плечем. 18 листопада його акаунт був повністю анульований.

За інформацією від Arkham , навіть близько $75 000 реферальних премій , отриманих Тейтом за запрошення інших трейдерів, були повторно інвестовані, розтрачені в позиціях і ліквідовані.

Ця ситуація – наочний приклад того, як велике використання кредитного плеча, низький відсоток успішних угод та наполегливе збільшення збитків перетворюють депозит у шестизначну суму на публічне видовище.

Діяльність Тейта на Hyperliquid триває майже рік. Перша зафіксована хвиля ліквідацій припала на 19 грудня 2024 року.

У той день були одночасно закриті зі збитком лонг-позиції з BTC , ETH , SOL , LINK , HYPE та PENGU – про це свідчить аналіз транзакцій від Arkham .

Модель, за якою він торгував увесь наступний рік, проявилася вже тоді: значні кредитні плечі, ставка на напрямок, відсутність управління ризиками та постійні повторні входи у збиткові угоди, але з більшим обсягом.

Рейтинг найкращих трейдерів на думку відвідувачів сайту

переглянути рейтинг

“Закрили незначну угоду +40%…”

“Зараз отримуємо прибуток, +1300 $ на місяць..”

“Виходить стабільно виводити по 500-600 $”

Липнева ставка на ETH та підсумок по рахунку за рік

Найбільш відоме падіння відбулося 10 червня, коли Тейт розмістив у соціальних мережах лонг по ETH з кредитним плечем 25x , вхід був приблизно на рівні $2515,90 . Він пишався розміром позиції та впевненістю в угоді.

За кілька годин позиція була ліквідована. Допис зник.

Вже наступного дня Lookonchain опублікував інформаційну панель, зв’язавши адресу Hyperliquid з Тейтом. На графіку було відображено: 76 угод , вінрейт 35,53% і сумарний збиток близько $583 000 .

З таким відсотком успішних угод Тейту необхідно було, щоб прибуткові угоди з лишком покривали збитки. Однак, цього не відбувалося.

Завдяки прозорості Hyperliquid , вся активність рахунку була доступна. Будь-хто міг бачити входи, плечі, маржин-коли та ліквідації. А звичка Тейта публікувати угоди до їх закриття робила невдачі ще більш помітними.

Чим усе завершилось

У вересні лонг Тейта по WLFI був ліквідований зі збитком близько $67 500 .

Згідно з повідомленнями, він спробував повторно увійти в ту саму операцію на тих же рівнях. Цей сценарій повторювався до останніх тижнів існування рахунку.

До листопада залишки капіталу танули на очах. 14 листопада на 40x-плечі його лонг по BTC було ліквідовано майже на $235 000 . Через чотири дні рахунок було остаточно обнулено.

Фінальний момент настав 18 листопада близько 19:15 за східним часом. Було ліквідовано останню лонгову позицію по біткоїну, неподалік від позначки $90 000 .

За аналізом Arkham , за весь період Тейт вніс $727 000 , нічого не вивів та втратив усе, включаючи $75 000 , зароблені на рефералах.

Реферальна програма не врятувала

На реферальну програму також варто звернути увагу. Тейт залучив на Hyperliquid достатньо трейдерів, щоб заробити значний кешбек і теж інвестував його в ті ж угоди з кредитним плечем, які вже коштували йому сотні тисяч.

Він зазнав невдачі не лише в управлінні капіталом, але й не зрозумів, що його стратегія не працює.

З 1 по 19 листопада у Тейта зафіксовано 19 ліквідацій . За інформацією Lookonchain, у листопаді він потрапив до переліку кращих трейдерів за кількістю примусових закриттів, поступаючись лише Machi Big Brother та Джеймсу Вінну .

У підсумковому переліку були позиції по BTC , ETH , SOL та безлічі невеликих токенів. Усі угоди були з плечем від 10x до 40x .

Чим більше плече, тим менший рух необхідний для маржин-колу. А в умовах листопадової волатильності такі спрацьовування відбувалися миттєво.

Як кредитні плечі та низький відсоток прибуткових угод впливають на депозит

Механіка краху Тейта проста: високе кредитне плече збільшує як прибуток, так і збитки, а при вінрейті менше 40% ти програєш частіше, ніж виграєш.

При торгівлі ф’ючерсами з плечем 40x рух проти позиції всього на 2,5% призводить до ліквідації. У Тейта такі рівні були звичайним явищем. Навіть незначний відкат закривав його угоди в мінус.

Коли після ліквідації він повторно входив у ту саму позицію з тими ж кредитними плечима, він, по суті, перезапускав невдалу торгівлю, але вже з меншим депозитом і тими ж ризиками. Така схема неминуче призводить до нуля.

$75 000 , отримані на реферальній програмі, лише погіршили ситуацію. Програма Hyperliquid виплачує відсоток від торгових комісій, які генерують залучені користувачем трейдери.

Тейт заробив ці кошти або завдяки власному обсягу, або за рахунок передплатників, які прийшли за його посиланням. Але замість того, щоб вивести ці кошти або зменшити навантаження на ризик, він інвестував їх у ті ж самі угоди з кредитним плечем, які вже не раз ліквідувалися.

Таке рішення свідчить або про віру в «наступний відскок», або про повне нерозуміння того, як швидко плече з’їдає депозит, якщо вінрейт залишається низьким.

Чому все це відбувалося публічно

Тейт сам перетворив особисту торгівлю на публічний показ. Він оприлюднював угоди до їх закриття, і кожна дія ставала відомою громадськості.

Зазвичай трейдери, які зазнають краху на плечах, роблять це без розголосу: ліквідації потрапляють до загальної статистики біржі, але не пов’язані з ім’ям та історією.

Тейт особисто викладав точки входу, позначав позиції та періодично видаляв публікації після ліквідацій. Це лише посилювало зацікавленість та викликало активність ончейн-аналітиків.

Arkham , Lookonchain та інші платформи навіть створили окремі трекери для його облікового запису, знаючи, що кожна нова ліквідація приверне увагу та викличе реакцію.

Hyperliquid зробила стеження ще простішим. На відміну від централізованих бірж, де все приховано, тут розрахунки відбуваються на блокчейні і історія транзакцій доступна, якщо знати адресу.

Коли Lookonchain пов’язали публічну особу Тейта з конкретною адресою, все перетворилося на виставу.

Хто в результаті отримав прибуток

Головне питання, яке порушує історія Тейта: для кого взагалі створені платформи з плечем 50x . Чи допомагають вони трейдерам, чи просто витягують гроші з тих, хто переоцінює свої здібності?

На Hyperliquid можна використовувати кредитне плече до 50x на деяких парах. Ліквідації відбуваються автоматично, як тільки застава падає нижче критичного рівня.

Для досвідчених гравців із суворим управлінням ризиками це може бути інструментом ефективної торгівлі. Але для трейдерів із низьким вінрейтом та звичкою до усереднення – це просто м’ясорубка.

$727 000 , які втратив Тейт, не змінять політику біржі. Але це показова історія про те, що буває, коли велике кредитне плече поєднується з поганими результатами та впертим бажанням «відігратися».

Біржа отримувала комісію з кожної угоди, кожного перезаходу, кожної ліквідації. А $75 000 , виплачені Тейту за залучений обсяг, вона повернула тим самим способом, через ліквідацію.

З точки зору бізнесу, система спрацювала ідеально.

Жодної моралі — лише цифри

Для роздрібних трейдерів головний висновок не в помилках Тейта, а в самій механіці торгівлі з кредитним плечем.

З вінрейтом у 35% можна виживати, якщо вміло працювати з ризиком. Але плече 25x та постійні перезаходи після збитків — це шлях до банкрутства.

Ончейн-прозорість робить подібні історії публічними: хтось навчається, хтось просто спостерігає як за видовищем.

Рахунок Тейта був обнулений. Hyperliquid продовжує функціонувати, як нічого й не сталося.
$727 000 зникли, разом із $75 000 реферальних. Все це зафіксовано в ончейні.

Перед нами приклад того, наскільки швидко кредитне плече може знищити депозит, якщо вчасно не покинути ринок.

Источник: coinspot.io