Традиційні фінансові компанії розширюють свою присутність на ринках криптовалютних прогнозів, оскільки контракти, пов'язані з певними подіями, залучають дедалі більше ліквідності. За даними Chainalysis, з вересня 2024 року приплив коштів різко зріс завдяки активності роздрібних трейдерів, маркетмейкерів та інституційних інвесторів.
Key Takeaways
- Ключові висновки:
-
- Традиційні компанії розширюють свою присутність, оскільки ринки криптовалютних прогнозів приваблюють глибшу ліквідність.
- Діяльність роздрібних інвесторів сприяла залученню маркет-мейкерів, інституційних інвесторів та більших депозитів у контракти на події.
- Регуляторні суперечки можуть вплинути на те, як прогнозують ринки прогнозів у ширшу фінансову інфраструктуру.
Традиційна фінансова система створює основу для ринків криптовалютних прогнозів
Великі біржі та фінансові компанії прискорюють роботу над ринками криптовалютних прогнозів, оскільки контракти на події залучають інституційну ліквідність. 7 травня компанія Chainalysis, що займається аналітикою блокчейну, повідомила, що з вересня 2024 року приплив коштів різко зріс завдяки активності роздрібних інвесторів, маркет-мейкерів та участі інституційних інвесторів. Ця тенденція свідчить, що ринки прогнозів переходять від нішевої криптовалютної спекуляції до фінансової інфраструктури.
Роздрібні трейдери першими сприяли активізації ринку, роблячи ставки на результати, пов'язані з виборами, рішеннями щодо ставок, спортом та розвагами. Ця активність привабила професійні компанії, які шукають цінові розриви та більш об'ємні книги замовлень. Маркетмейкери тепер вкладають великі кошти, що сприяє глибшій торгівлі, наближаючи ринки прогнозів до майданчиків, що працюють із деривативами. До учасників традиційного фінансового сектора входять біржі, брокерські компанії, криптовалютні платформи та керуючі активами, що створюють продукти на основі контрактів на події. Chainalysis заявила:
«Найзначнішим зрушенням є прихід традиційних фінансів. Великі інститути більше не ігнорують обсяг, що генерують ці ринки; вони створюють інфраструктуру, щоб її захопити».
Смарт-контракти забезпечують основну структуру. Користувачі вносять заставу до системи блокчейну, а стабільні монети забезпечують розрахунки. Децентралізовані оракули допомагають перевіряти реальні результати до виконання контрактів. Така конструкція дає установам найшвидші розрахунки, публічні записи про транзакції та програмовану ліквідність на світових ринках.
Контракти на події рухаються у напрямку регульованого доступу до фінансових послуг
Це зрушення ілюструють кілька згаданих компаній. CME Group запустила контракти на події на основі свопів, а Coinbase, Robinhood та Crypto.com вивчають чи впроваджують продукти ринку передбачень. Chainalysis також послалася на оголошену Intercontinental Exchange інвестицію в розмірі до 2 млрд доларів у Polymarket.
Керівники активами тестують ширший доступ через ринки цінних паперів. Bitwise, Roundhill та Graniteshares подали заявки до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) на створення біржових фондів (ETF) на ринках прогнозів. Ці фонди відстежуватимуть контракти, прив'язані до президентських виборів у США 2028 року та проміжних виборів до Конгресу 2026 року. Chainalysis заявила:
«Поки що регулятори обговорюють питання нагляду, ринки вже рухаються, і ринки прогнозів стали майданчиком для роздрібних спекуляцій на реальних подіях».
Регулювання залишається головною невирішеною проблемою. Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) та державні органи сперечаються про те, чи є контракти на події деривативами чи азартними продуктами. Тим не менш, інституційна активність розвивається до того, як буде досягнуто юридичної ясності, що ставить ринки прогнозів у центр ширшої дискусії про ліквідність, дотримання нормативних вимог та ринкових систем на основі блокчейну.