Компанія Binance опублікувала докладну заяву щодо раптового обвалу криптовалютного ринку 10 жовтня.
Компанія заявила, що різке падіння було спричинене насамперед макроекономічними подіями, протоколами управління ризиками маркет-мейкерів та перевантаженням мережі Ethereum, при цьому стверджуючи, що дві технічні проблеми, специфічні для платформи, не спричинили обвал.
Біржа заявила, що її система зіставлення заявок, системи контролю ризиків та клірингові системи працювали без перебоїв протягом усього процесу, і що на платформі не було збоїв чи простоїв.
За даними Binance, 10 жовтня на світових ринках відбувся різкий розпродаж, викликаний новинами про торгову війну. Криптовалютний ринок виявився вразливішим до цього шоку через накопичення позицій з високим кредитним плечем після ралі, що тривав до початку жовтня.
Повідомлялося, що відкриті позиції на ринках деривативів наближаються до рекордних рівнів, при цьому обсяг відкритих позицій щодо ф'ючерсів та опціонів на біткоїн перевищив 100 мільярдів доларів. Дані блокчейну показали, що багато інвесторів у біткоїн отримали прибуток, що створило ситуацію, яка може спровокувати раптову фіксацію прибутку та примусову ліквідацію.
Тиск із боку продавців не обмежувався криптовалютами. Того ж дня американські фондові ринки зазнали збитків у розмірі приблизно 1,5 трильйона доларів; індекси S&P 500 і Nasdaq зафіксували найрізкіше денне падіння за шість місяців.
Згідно з заявою, у міру прискорення продажу маркет-мейкери активували алгоритмічні механізми контролю ризиків та автоматичні вимикачі. Ці механізми автоматично вилучають ліквідність зниження ризику, що з запасами, в періоди крайньої волатильності.
Посилаючись на дані Kaiko, Binance заявила, що ліквідність BTC на деяких біржах впала до нуля або наблизилася до нього на певних рівнях, причому ордери на покупку практично зникли в ціновому діапазоні 4%. Зниження ліквідності в досліджених книгах ордерів призвело до того, що кожен додатковий примусовий продаж чинив різкіше, ніж зазвичай, падіння ціни. У ході цього процесу також було порушено міжбіржовий арбітраж та управління ризиками.
Перевантаження мережі Ethereum також стало важливим фактором під час збою. Комісія за газ підскочила з однозначних значень до більш ніж 100 ГВЕ, а час підтвердження блоків збільшився. Це уповільнило міжбіржові перекази коштів та арбітражні операції.
В умовах і так низької ліквідності затримки припливу капіталу призвели до розширення спредів і ускладнили балансування позицій. Binance заявила, що ці умови створили короткостроковий дефіцит ліквідності, посилюючи коливання цін.
Binance заявила, що найбільша волатильність спостерігалася в період з 21:10 до 21:20 і приблизно 75% ліквідацій протягом дня відбулися до падіння курсу трьох токенів ( $USDe , BNSOL, WBETH), зафіксованого о 21:36.
За наявними даними, макроекономічний шок розпочався приблизно о 20:50 із примусових ліквідацій, що супроводжувалися аналізом книг ордерів, що прискорило падіння цін. Згідно із заявою біржі, цей збіг за часом вказує на те, що основною причиною стала не помилка платформи, а загальноринкова спіраль неприйняття ризику та ліквідацій.
Новини на цю тему Засновник Binance, CZ, відповідає на звинувачення в тому, що вони продали біткоїни і обрушили ринок!
Компанія також поділилася подробицями про дві внутрішні проблеми платформи, які, за її твердженням, не стали причиною збою.
У години пікової торгової активності підсистема, що забезпечує переказ коштів між гаманцями Spot, Earn та Futures, сповільнилася приблизно на 33 хвилини. Хоча механізми зіставлення та контролю ризиків продовжували функціонувати, проблема спостерігалася лише на рівні перекладів.
У деяких користувачів на інтерфейсі тимчасово відображався нульовий баланс; це було розцінено як проблему з інтерфейсом користувача, і ніяких коштів втрачено не було.
У період зниження ліквідності та уповільнення потоків у блокчейні у розрахунках індексів токенів $USDe , WBETH та BNSOL спостерігалися аномальні відхилення. За даними Binance, це сталося через надмірну вагу книг ордерів Binance у розрахунку індексу та їх недостатню прив'язку до еталонних активів; крім того, параметри хеджування відхилень були недостатньо суворими на украй волатильному ринку.
Після появи 12 жовтня на валютних парах ATOM/ $USDT і IOTX/ $USDT патерну «$0 гніт» через вкрай низьку ліквідність було оголошено про оновлення інтерфейсу користувача (UI) відображення графіка K-ліній. Було заявлено, що це оновлення було зроблено виключно для візуальної оптимізації і не вплинуло на фактичні торгові дані.
Компанія Binance оголосила, що станом на 22 жовтня 2025 року виплатила понад 328 мільйонів доларів як компенсацію всім, хто має на це право користувачам, які постраждали в результаті обох інцидентів.
*Це не інвестиційна рекомендація.