Згідно зі звітом Binance Research, підготовленим дослідником Лім Кім Тх'є, середньодобовий обсяг торгів безстроковими ф'ючерсами, прив'язаними до активів традиційного фінансового сектора (TradFi), зріс із 3 млрд доларів у січні 2026 року до 8,6 млрд доларів до березня.
Основні висновки:
- Binance Research повідомляє, що середньодобовий обсяг торгів безстроковими ф'ючерсами TradFi зріс із 3 млрд до 8,6 млрд доларів у період із січня по березень 2026 року.
- Обсяг безстрокових ф'ючерсів на срібло в пікові моменти сягав приблизно 40% від обсягу контрактів COMEX SI, що свідчить про серйозний інтерес до торгівлі сировинними товарами криптовалютними.
- Торгівля безстроковими контрактами TradFi у вихідні дні правильно передбачала напрямок цінового розриву ф'ючерсів у понеділок у 89% випадків, що вказує на нову роль у ціноутворенні.
Binance займає 41% ринку безстрокових контрактів TradFi, оскільки безстрокові контракти на золото та срібло залучають американських трейдерів
У звіті Binance Research визначає ці інструменти як TradFi-perps, застосовуючи структуру безстрокових ф'ючерсів, винайдену BitMEX у 2016 році, до таких активів, як золото, срібло, нафта та акції. На відміну від стандартних ф'ючерсних контрактів безстрокові контракти не мають дати закінчення. Механізм ставки фінансування, який періодично розраховується між власниками довгих і коротких позицій, утримує ціну контракту прив'язаної до базової спотової ціни, пояснює аналіз.
За даними Binance Research, безстрокові ф'ючерси вже становлять понад 70% всього обсягу криптовалютних ф'ючерсів. Розширення цієї структури на традиційні активи дає трейдерам постійний доступ до сировинних товарів та фондових індексів без тертя, пов'язаних з перенесенням позицій, що виникають під час укладання місячних чи квартальних контрактів.
Відповідно до звіту Binance Research, платформи централізованих бірж (CEX) обробляють приблизно 70% обсягу безстрокових ф'ючерсів на традиційні фінансові інструменти. У той же час, Binance займає приблизно 41% загальної частки ринку, що відповідає її становищу на ширших ринках криптовалютних деривативів. Згідно з дослідженням, на частку платформ децентралізованих бірж (DEX) припадає 30%, що залишилися, що стримується нижчою ліквідністю.
За словами дослідника Binance, безстрокові контракти на срібло стали лідируючим продуктом у цій категорії. З листопада 2025 року було торговано приблизно 240 млрд доларів у безстрокових контрактах на срібло. Дані показують, що на піку обсяг торгівлі безстроковими контрактами на срібло сягнув приблизно 40% еквівалентного контракту COMEX SI — найбільшого майданчика ф'ючерсів на срібло у світі, на який припадає від 70% до 85% усіх біржових ф'ючерсів на срібло у світі.
У дослідженні пояснюється, що безстрокові контракти на золото значно перевершили обсяг ф'ючерсів на золото кількох регіональних товарних бірж. Дані показують, що цей розрив збільшувався з кожним наступним місяцем.
В аналізі дослідника особлива увага приділяється торгівлі у вихідні дні. Традиційні ф'ючерсні ринки закриваються у п'ятницю і знову відкриваються в неділю ввечері, внаслідок чого учасники залишаються незахищеними перед геополітичними подіями, оголошеннями про тарифи та заявами політиків, які відбуваються у суботу та неділю.
У вихідні з 28 лютого по 1 березня, на тлі початку конфлікту між США, Ізраїлем та Іраном, обсяг безстрокових контрактів TradFi досяг 8,1 млрд доларів, що, за даними Binance Research, дорівнює 116% від попереднього середнього обсягу в будні дні і на 862% перевищує середній обсяг торгів у вихідні. Автор пояснює цей стрибок загостренням геополітичної ситуації на Близькому Сході, вказуючи на це як на доказ того, що учасники ринку активно шукають майданчика для дій, коли значні події відбуваються поза торговим годинником.
Торгівля безстроковими контрактами у вихідні стає легітимним ціновим сигналом
Ця тенденція має структурний характер, стверджує Лім. Дані Binance Research показують, що середній обсяг торгів у вихідні зріс приблизно на 300% з січня по березень, склавши близько 38% від обсягу торгів у будні за останні чотири тижні. Аналітик виявив, що рухи цін на безстрокові контракти на золото у вихідні дні правильно пророкували напрямок розривів при відкритті ф'ючерсів у понеділок у 89% випадків.
За даними Binance Research, кореляція між змінами цін на безстрокові контракти на золото у вихідні дні та розривами при відкритті торгів у понеділок склала 0,80, а медіана коефіцієнта уловлювання – 57%. Це означає, що приблизно половина коригування цін між закриттям у п'ятницю та відкриттям у понеділок уже відбулася на ринках безстрокових контрактів до відновлення торгів на традиційних біржах.
Згідно з даними по побудові портфелів, зібраних дослідниками Binance, розподіл активів у співвідношенні 50/20/20/10 між $BTC , SPY, золотом і нафтою покращив загальну прибутковість з 59% до 67% з 2024 року в порівнянні з позицією, що складається виключно з біткойнов падіння з 36% до 28%.
Для традиційних інвесторів, пише Лім, заміна звичайного портфеля 60/40 на розподіл 50/30/10/10 між SPY, 10-річними облігаціями США, $BTC та індексом сировинних товарів більш ніж подвоїла загальну прибутковість з 73% до 153% з 2020 року, при цьому 1,25, як показують дані.
Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) та Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) підписали у березні 2026 року меморандум про взаєморозуміння, спрямований на те, щоб інтегровані фінансові платформи могли працювати з різними типами продуктів у рамках єдиної системи регулювання.
Дослідження Binance визначає цю подію як ключовий регуляторний фактор, що усуває структурні бар'єри для компаній, які прагнуть пропонувати безстрокові інструменти TradFi поряд з послугами зберігання, кредитування та платежів. Ризик контрагента, регуляторна невизначеність і глибина ліквідності залишаються реальними проблемами, але динаміка обсягів, дані щодо ціноутворення та показники ефективності портфелів є переконливими аргументами на користь даного класу активів.