Все, що потрібно знати про Hyperliquid: як працює найбільша децентралізована біржа

Hyperliquid – це децентралізована біржа для торгівлі безстроковими ф'ючерсами, яка працює на власній високопродуктивній блокчейн-мережі першого рівня – HyperEVM . Платформа надає користувачам можливість спекулювати на криптовалютних цінах, не маючи активів, на основі яких проводиться торгівля. Ця платформа спеціалізується на безстрокових ф'ючерсах і була створена для того, щоб забезпечити ефективну торгівлю в рамках децентралізованих фінансів, вирішуючи такі проблеми, як низька швидкість виконання ордерів та високі затримки, характерні для традиційних платформ.

Мережа HyperEVM була запущена з функціями смарт-контрактів, одночасно зберігаючи високу швидкість роботи та мінімальну затримку, що є важливою перевагою для торгівлі на криптовалютних ринках. Однією з ключових особливостей Hyperliquid є її ончейн ордербук , який дозволяє користувачам торгувати в реальному часі з мінімальними затримками. У процесі використання цієї платформи доступні такі криптовалюти, як Bitcoin , Ethereum , Avalanche , Solana , Sui , та багато інших, включаючи унікальні активи екосистеми. Hyperliquid намагається усунути бар'єр між централізованими та децентралізованими фінансами, пропонуючи зручний, високошвидкісний досвід торгівлі для користувачів DeFi та вирішуючи проблеми з неефективністю у зіставленні ордерів та високою затримкою, які часто зустрічаються на інших платформах.

Крім того, Hyperliquid прийняла підхід, орієнтований на співтовариство, відкинувши фінансування з боку венчурних компаній. 70% токенів платформи розподіляється між користувачами , а всі доходи перерозподіляються назад до спільноти. На момент написання статті, ринкова капіталізація Hyperliquid ($HYPE) становить приблизно $8,49 мільярда .

Платформа функціонує на блокчейні першого рівня, спеціально спроектованого для торгівлі деривативами. Для швидкої обробки транзакцій використовується алгоритм консенсусу HyperBFT , який гарантує, що всі транзакції, ордери та ліквідації виконуються в реальному часі, при цьому всі дані про угоди записуються в блокчейн, забезпечуючи повну прозорість.

Основною особливістю платформи є децентралізований ордербук для безстрокової торгівлі, що робить Hyperliquid унікальною порівняно з іншими децентралізованими біржами (DEX), які зазвичай використовують автоматичні маркетмейкери (AMM). На відміну від таких систем, Hyperliquid використовує традиційну систему ордербуків , дозволяючи трейдерам розміщувати ордери на купівлю та продаж різних активів, що наближає торгівлю до досвіду централізованих бірж (CEX). Платформа підтримує до 100 000 ордерів за секунду, при цьому ордери зіставляються з використанням механізму пріоритету за ціною та часом, забезпечуючи справедливе виконання для всіх учасників ринку.

Hyperliquid має систему маржинальної торгівлі , де використовується децентралізований кліринговий будинок для управління маржинальними балансами та позиціями користувачів. Платформа підтримує як крос-маржу, так і ізольовану маржу, що дає трейдерам гнучкість в управлінні ризиками. Крос-маржа дозволяє трейдерам розподіляти кошти за декількома позиціями, а ізольована маржа дозволяє виділити кошти для кожної позиції, мінімізуючи ризики ліквідації інших активів.

Для забезпечення точних цін Hyperliquid використовує децентралізовану систему оракулів , за допомогою яких валідатори оновлюють спотові ціни з великих бірж кожні три секунди. Це гарантує точність цін та знижує ризики маніпуляцій. На основі цих оновлень оракули визначають ставки фінансування, розрахунки маржі та процеси ліквідації.

Для покращення гнучкості та управління ризиками на платформі доступні різні типи ордерів, такі як ринкові ордери, лімітні ордери, стоп-ордери, ордери на виконання при досягненні певної ціни та інші. Це дозволяє трейдерам максимально точно налаштовувати свої стратегії торгівлі.

Hyperliquid також надає так звані « сховища », які є гнучкими механізмами для участі в торгових стратегіях, дозволяючи користувачам отримувати вигоду від таких функцій, як управління ліквідацією та прискорена маркетмейкінг-торгівля. На відміну від традиційних сховищ, які балансують лише між двома активами, сховища Hyperliquid дозволяють різним користувачам – від децентралізованих автономних організацій (DAO) до приватних інвесторів – вносити кошти та ділити прибуток. Власник сховища отримує 10% від загального прибутку, за винятком протокольних сховищ, які працюють без зборів чи розподілу прибутку.

Hyperliquid також пропонує механізм Hyperliquid Vault Provider (HLP), який бере активну участь у процесі маркетмейкінгу та ліквідації, заробляючи частку від торгових зборів. Це дозволяє спільноті використовувати стратегії, які зазвичай доступні лише інституційним трейдерам, для надання ліквідності та поділу прибутку та збитків.

Що стосується токена $ HYPE, то він є нативною криптовалютою блокчейна Hyperliquid і є основою екосистеми. Токен відіграє ключову роль в управлінні, стекінгу та реалізації просунутих операцій усередині HyperEVM, підтримуючи децентралізоване прийняття рішень. HYPE використовується для голосування за важливими оновленнями та змінами мережі, а також для стекінгу, дозволяючи користувачам забезпечувати безпеку мережі та заробляти винагороди. Незважаючи на те, що більшість транзакцій на Hyperliquid не вимагають плати за газ, токен $HYPE необхідний для взаємодії зі смарт-контрактами та для роботи децентралізованих додатків (DApps).

Для торгівлі на Hyperliquid користувачі можуть підключити стандартний гаманець DeFi або увійти через електронну пошту. Для початку роботи необхідно виконати реєстрацію та підключити гаманець, а також внести депозит у USDC через мережу Arbitrum . Існують різні способи підключення, включаючи використання таких гаманців, як MetaMask , WalletConnect , Coinbase Wallet і Rabby , для чого знадобиться наявність USDC та ETH на Arbitrum.

Торгівля на Hyperliquid супроводжується розрахунком торгових комісій , які залежать від обсягу торгів за останні 14 днів. На відміну від інших протоколів, де збори часто спрямовуються на підтримку команди, Hyperliquid перенаправляє всі збори на співтовариство, включаючи HLP та фонд допомоги, який працює повністю на блокчейні та має систему перевірки валідаторів для використання у критичних ситуаціях.

Варто відзначити, що взаємодія з децентралізованими біржами, включаючи Hyperliquid, несе в собі певні ризики , включаючи вразливість смарт-контрактів, ризики мережного збою та маніпуляції з ринком. Незважаючи на заходи, спрямовані на зменшення цих ризиків, користувачі повинні бути поінформовані про ці загрози та бути обережними при використанні платформи.

Источник: coinspot.io