У своєму останньому звіті аналітична компанія Glassnode, що спеціалізується на криптовалютах, заявила, що короткострокові перспективи ринку біткоїну починають погіршуватися і інвестори займають більш обережну позицію.
Згідно зі звітом, біткоїн виріс із більш ніж 60 000 доларів до більш ніж 82 000 доларів. Однак за цим зростанням була втрата імпульсу, і ціна відступила назад до діапазону 77 000 доларів. Glassnode зазначила, що у короткостроковій перспективі продавці відновили контроль над ситуацією.
За даними компанії, тиск із боку продавців на спотовому ринку значно посилився. Показники спотової торгівлі компенсаційними митами знизилися на 848,7%, тоді як обсяг спотових торгів збільшився на 4,2%. Ця ситуація може бути обумовлена скоріше зростанням інтересу до короткострокових угод, ніж бичачими очікуваннями інвесторів.
На ф'ючерсному ринку відкриті позиції скоротилися на 2,9%. Glassnode зазначає, що це свідчить про більш обережне використання позикових коштів інвесторами. Незважаючи на це, виплати з фінансування довгих позицій збільшилися на 136,6%, що говорить про те, що деякі інвестори, як і раніше, очікують висхідного тренду. Однак різке падіння на 278,7% даних щодо безстрокових компенсаційних деривативів свідчить про збереження сильного тиску з боку продавців на ринку.
Значні зміни спостерігалися також ринку опціонів. Зростання показника дельта-асиметрії опціонів на 42,75% було інтерпретовано як посилення пошуку інвесторами способів хеджування від ризиків зниження вартості. Однак збільшення відкритих позицій щодо опціонів на 1,7% та зростання спредів волатильності на 124,52% вказують на те, що ринок очікує більш волатильних цінових рухів у майбутній період.
Серед інституційних інвесторів відзначався слабкий настрій із боку традиційних фінансових джерел. Коефіцієнт MVRV (ринкова вартість, вартість, залишкова вартість) у спотових біткоін-ETF у США знизився на 6,1%, а чистий приплив коштів у ETF також різко погіршився. Проте збільшення обсягу торгів ETF на 7% свідчить збереження активності над ринком.
Новини на цю тему Інституційні інвестори змінюють напрямок: вони продали біткоїн (BTC) і ефіріум (ETH) і вклали гроші в сім альткоїнів! «Є сюрпризи!»
Glassnode також зазначила, що дані в блокчейні дають суперечливі сигнали. Хоча кількість активних адрес зменшилася, збільшення скоригованого обсягу переказів (Entity-Adjusted Transfer Volume) вказує на продовження масштабних переміщень капіталу.
Компанія стверджувала, що, хоча довгострокові інвестори продовжують нарощувати своє домінування на ринку, різке послаблення показників NUPL та співвідношення реалізованого прибутку та збитків вказує на зниження ринкового ентузіазму та на те, що інвестори займають більш оборонні позиції.
На закінчення звіту Glassnode говориться, що, хоча загальна структура ринку біткоїну ще не повністю зруйнована, перспективи погіршилися через ослаблення імпульсу, спотовий попит та спекулятивні позиції. У звіті також наголошується, що трейдери опціонами прагнуть більш надійного хеджування від ризиків зниження, хоча стабільні умови ліквідності та довгострокова активність інвесторів продовжують забезпечувати певну стійкість ринку.
*Це не інвестиційна рекомендація.