Обіцянка атакувати енергетичну структуру Ірану злякала ринок, і біткоїн відкотився в діапазон $67,000-68,000.
Його подальший рух залежатиме від риторики та реальних подій. Поки що тренд скоріше ведмежий.
За ніч біткоїн впав на 2,8% з позначки $70,400 до $68,200, після чого було незначне відновлення. Вважається, що ця переоцінка пов'язана з нинішніми геополітичними подіями, а саме новими загрозами Дональда Трампа завдати шкоди Ірану.
За попередні два тижні загострення конфлікту на Близькому Сході також призводили до невеликих просадок, загалом біткоїн випереджав більшість основних активів після початкового падіння на початку конфлікту. Крім того, криптовалюти знову почали залучати капітал як хеджування від геополітичних ризиків, пов'язаних з Іраном.
Не дивно, що пост Трампа вдарив по ринку, який націлився на відновлення. Звичайно, зауважимо, що його риторика може швидко змінитися, адже ще 24 години тому він обговорював можливість згортання війни.
У таких ситуаціях біткоїн реагує першим, оскільки він торгується безперервно і є єдиним великим ліквідним ринком, відкритим на момент ескалації конфлікту.
Це робить його не так активом-притулком, як швидким каналом передачі сигналу. Найчастіше головна криптовалюта першою оцінює шок, а потім протягом наступних торгових сесій показує, була перша реакція виснаженням, надмірною реакцією або початком глибшої переоцінки.
Що нам показує нинішня структура? Біткоїн консолідувався в широкому діапазоні від $62,800 до $72,600, неодноразово стикаючись із невдачами при прориві опору на $70,000.
Це полегшує інтерпретацію падіння після спрацювання тригера. Зниження з $70,400 до $68,200 має важливе значення, оскільки воно відкинуло біткоїн назад нижче рівня, який ще потребував підтвердження. У цьому сенсі ринок не втратив підтвердженого прориву, він програв його тестування.
Невдалий прорив спричиняє ширші структурні наслідки. Невдала перевірка є попередженням, хоч і знаходиться на щабель нижче. Дані показують, що цей рух відноситься до другої категорії, якщо тільки наступні продажі не почнуть завдавати шкоди нижній частині діапазону.
Другий рівень – це структура ринку. Домінування біткоїну зберігається близько 56%, тоді як інституційні позиції, як і раніше, зосереджені у великих компаніях. Також з'ясувалося, що відкритий інтерес щодо опціонів перевищив інтерес до безстрокових ф'ючерсів, при цьому трейдери стали більше покладатися на захисні структури після попереднього зниження кредитного плеча.
Це допомагає пояснити, чому рух був різким, але не переріс у хаос. Хеджований ринок все ще може активно продавати на геополітичних потрясіннях. Змінюється лише форма наступних процесів. Реакція стає більш точковим та менш невибірковим.
Якщо пост Трампа виявиться першим кроком у новій послідовності ескалації, а не разовою загрозою, зниження курсу біткоїну продовжиться.