Підрозділ біржового гіганта Coinbase (COIN) з управління активами переносить свій фонд прибутковості в біткоінах у мережу, створюючи токенізований клас акцій фонду з адміністратором фонду Apex Group вартістю 3 500 000 000 000 доларів.
Фонд прибутковості біткоїнів Coinbase, керований Coinbase Asset Management (CBAM), буде доступний інвесторам у мережі Base, блокчейні Coinbase, побудованому на Ethereum. Apex залишається трансфер-агентом, ведучи облік у відповідності до вартості чистих активів фонду.
Запуск відбувається у той час, коли глобальні управляючі активами розглядають токенізацію як наступний рубіж у розвитку ринків капіталу, роблячи облігації, акції та фонди доступними для торгівлі на блокчейні. В останні роки такі компанії, як BlackRock (BLK), Fidelity та Franklin Templeton, запровадили токенізовані фонди з метою прискорити час розрахунків, скоротити витрати та відкрити нові канали збуту.
Бретт Тейпол, голова Coinbase Institutional, сказав, що в бізнес з управління активами компанії вже виділено великий інституційний капітал, при цьому багато інвесторів займають основні позиції в біткоінах та Ethereum.
«Поступово ми отримуємо новий капітал, що надходить у простір, який хоче мати можливість отримувати складну прибутковість, тому їхня ставка робиться не лише на підвищення курсу біткоїну, а й у той час, коли вони чекають, доки він зросте в ціні. І тоді вони заробляють принагідно, – сказав він. – Фонд прибутковості біткоїнів дозволяє їм робити це за допомогою таких речей, як продаж опціонів колу або участь у кредитних угодах».
Токенізовані активи потенційно є ринок вартістю кілька трильйонів доларів. При цьому оцінки варіюються від прогнозу McKinsey у 2 000 000 000 000 доларів до 2030 року до мети BCG та Ripple у 18 900 000 000 000 доларів до 2033 року.
Apex, великий гравець у сфері обслуговування фондів, який підтримує активи на суму 3 500 000 000 000 доларів, також дедалі більше схиляється до токенізації. Минулого року компанія придбала спеціаліста Tokeny, який сприяв токенізації активів на суму понад 32 000 000 000 доларів. Також Apex заявила, що планує до червня 2027 року токенізувати фонди на суму 100 000 000 000 доларів з використанням T-REX Ledger для управління власністю та дотриманням вимог у кількох блокчейнах.
У випадку Coinbase Bitcoin Yield Fund, токенізований клас акцій використовує стандарт токена ERC-3643, який кодує чеки інвесторів безпосередньо в токен. Тільки схвалені інвестори можуть зберігати або передавати активи, при цьому особистість кожного гаманця буде прив'язана за допомогою спеціального процесу реєстрації.
Фонд доступний тим інвесторам, які не є громадянами США, але CBAM заявив, що планує також створити токенізований клас акцій американської версії фонду.