Біткоїн несподівано показав себе стійкіше багатьох традиційних активів на тлі геополітичної кризи на Близькому Сході
“РБК-Кріпто” не дає інвестиційних порад, матеріал опублікований виключно з ознайомлювальною метою. Криптовалюта – це волатильний актив, який може призвести до фінансових збитків.
Геополітична напруженість на тлі військового конфлікту між США, Ізраїлем та Іраном триває другий тиждень поспіль, що призвело до стресів на традиційних ринках. З початку березня ціни на золото та індекс найбільших американських компаній SP500 опустилися приблизно на 1,5%, ціна на нафту марки Brent злетіла приблизно на 20% до 11 березня.
На тлі цієї волатильності біткоїн не тільки встояв, але навіть виріс у ціні — курс $BTC з початку березня зріс майже на 4% до позначки майже $70 тис. Експерти маркетмейкера Wintermute пояснили структурними зрушеннями, що відбувалося. А аналітики Bitfinex фіксують, що ринок криптовалют остаточно перейшов від своїх внутрішніх проблем до макроекономічних факторів, де головним драйвером стає не циклічність, а ціна бареля нафти та дії Федрезерва (ФРС) США.
rbc.group
$BTC /USD
69 728 -832 (-1,18%) ОКХ Mar 11 11:03:00 1д 3д 1м 3м 1г 5л
Конфлікт на Близькому Сході створив унікальну ситуацію для глобальної економіки та ринку нафти, вважають Wintermute. де зростання цін на енергоносії миттєво переписало сценарії для майбутньої інфляції. Експерти зазначають, що саме з цієї причини ринки тепер закладають лише одне зниження ставки ФРС у 2026 році, та й то не раніше четвертого кварталу. Простіше кажучи, інвестори очікують на жорсткість монетарної політики США, що потенційно скоротить вливання ліквідності на такі ринку, як криптовалютний.
До біткоїну це відноситься через те, що в останні роки рішення Федеральної резервної системи США стали ключовим драйвером для всього ринку криптовалют, безпосередньо впливаючи на ліквідність та апетити інвесторів до ризику. І тут Wintermute відзначили відносно стабільну поведінку курсу біткоїну як парадоксальну, адже в інших випадках ціна мала бути за американськими індексами, тобто знизитися.
У компанії Wintermute припустили, що, відмінна від звичної динаміки, ситуація стала можливою через відсутність високого кредитного плеча на торговому ринку головної криптовалюти. За їхніми даними, загальний обсяг маржинальних позицій у системі становив близько 60 млрд доларів — це приблизно половина від пікових значень цього циклу. Наприклад, на відміну від спекулятивних торгових позицій щодо золота, крипторинок вже пережив необхідний стрес, коли курс обвалився до $60 тис. на початку лютого.
Тому, коли почався розпродаж на решті ринків, продавати криптовалюту було просто нікому, зазначили експерти. Цю тезу підтверджують і в нотатці криптобіржі Bitfinex.
З погляду інвестиційної стратегії, як зазначили в Bitfinex, біткоїн опинився в цікавому становищі. З одного боку, динаміка його ціни в останні місяці нагадувала технологічні акції. З іншого боку, завдяки нафтовому шоку про біткоїну знову заговорили як про «твердий актив» та засіб хеджування від інфляції.
У Wintermute підкреслили, що стабільність ціни в момент, коли курс золота падає, працює на головну криптовалюту краще за будь-які теоретичні аргументи.
«Біткоїн встояв у той момент, коли більшість трейдерів чекали зворотного. Саме така поведінка привертає увагу інвесторів, які переглядають свої стратегії щодо захисту від інфляції», — написали експерти, додавши, що на тлі відсутності продавців «покупців, впевнених в успіху, поки що немає».
Прогноз курсу біткоїну
Окрему увагу у Wintermute звернули на невідповідність між заголовками новин та динамікою цін криптовалют. Починаючи з четвертого кварталу 2025 року, у фінансовій індустрії постійно з'являються новини про впровадження нових технологій щодо крипторинка. Регулювання в США просувається повільніше, ніж очікувалося, але все ж таки просувається, і «швидше за все буде завершено до проміжних виборів».
Експерти вказали, що кілька років тому подібні заголовки призвели до різкого зростання цін, тепер нічого подібного не сталося. На думку експертів маркетмейкера, це свідчить про процес консолідації.
“Поточні рівні виглядають привабливими в перспективі на 12-18 місяців”, – заявили в Wintermute, не називаючи конкретних цін і рівнів.
У Bitfinex, навпаки, вказали на кілька важливих цінових позначок. Експерти виділили рівень $60 тис., який розглядається як структурне цінове дно та ключовий рівень підтримки. Найближчий опір знаходиться в діапазоні $70-72 тис. А головний бар'єр, що відокремлює ринок від нової фази зростання, знаходиться на рівні $78 тис.
Експерти також попередили, що за відсутності чіткого тренду позитивних приток капіталу до біржових фондів (ETF) ціни, швидше за все, залишаться в коридорі $63-72 тис. найближчими тижнями.