Банк Росії та Мінфін розробили законопроект «Про цифрову валюту та цифрові права», який регулює звернення криптовалют у Росії. Передбачається, що частково правила мають запрацювати вже з 1 липня 2026 року.
Згідно з версією законопроекту, інфраструктура ринку будуватиметься на п'яти видах організацій — біржі (з ліцензією на право проведення організованих торгів), цифрових депозитаріях, брокерах, керуючих компаніях та криптообмінниках, зареєстрованих у спецреєстрах ЦП. У проекті також йдеться про те, що резиденти зможуть отримувати доступ до криптовалютів лише через посередників, які існують у рамках російської інфраструктури. Ряд винятків зроблено для нерезидентів, майнерів та учасників ЗЕД.
Введення регулювання вирішить безліч питань та відкриє нові можливості. Водночас, можуть виникнути деякі ризики, вважають опитані «РБК-Крипто» експерти.
Відсутність законної інфраструктури для доступу до криптовалютів унеможливлює вхід до них для великого кола потенційних інвесторів, зазначають експерти. Тепер доступ до торгівлі, купівлі, обміну та продажу криптовалют в Росії пропонується відкрити як для кваліфікованих учасників, так і для «неквалів». Останнім – з обмеженнями за сумами вкладень. Для зниження ризиків обидві категорії інвесторів мають пройти тестування на розуміння умов ринку.
У Росії мають з'явитися легальні криптообмінники – компанії з операціями на суму від 3,5 млн. руб. на місяць, які перебувають у спеціальному реєстрі та виконують низку інших вимог ЦП. Ще наприкінці минулого року в галузі говорили про те, що обмінники готові до «обілення» у разі не надто високого порогу входу.
Російські компанії, які матимуть можливість законно працювати на ринку, розраховують на дохід від нового для них напряму. Мосбіржа вже заявила, що готова поборотися за шматок пирога у вигляді комісій, які російські користувачі платять на закордонних торгових майданчиках.
У той же час експерти відзначають пов'язані з використанням криптовалют моменти, які поки що залишаються незрозумілими. З урахуванням санкційного впливу, що зберігається, на криптовалютні потоки з боку США і ЄС, досить високими здаються ризики формування в Росії внутрішнього «криптоконтуру», замкненого на собі, вважає аналітик ринку криптовалют Віктор Першиков. За його словами, це може статися, якщо майбутні законні ключові гравці російського крипторинка отримають ризикову розмітку з боку провідних AML/KYT-сервісів.
Проти великих російських банків США та ЄС почали вводити санкції ще 2022 року. Стосовно Московської біржі, яка планує вийти на крипторинок, блокуючі заходи запровадили американці 2024 року. Також санкції запроваджувалися західними країнами щодо криптосервісів, пов'язаних із Росією.
Аналітичні платформи відстежують у блокчейні руху криптовалют та розмічають їх, надаючи додаткову інформацію. Розмітка – це система «ярликів», які видно біржам та банкам під час перевірки походження коштів. Якщо монети колись проходили через гаманець, пов'язаний з людьми або організаціями з списків санкцій, такі кошти можуть отримати відмітку Sanctions. Це не змінює самі токени технічно, але фіксується в системах комплаєнсу як ризиковане джерело.
Для користувача це означає, що при спробі завести такі кошти на біржу вони можуть бути заморожені до з'ясування обставин, а в окремих випадках обліковий запис можуть обмежити або закрити. Навіть кілька кроків у ланцюжку перекладів від санкційної адреси іноді стають приводом для додаткової перевірки.
За словами Першікова, така розмітка накладе обмеження на прийом криптовалюти від російських криптокомпаній та банків на користь глобальних бірж. Теоретично, навіть бірж із дружніх юрисдикцій, каже аналітик.
Від розмітки криптовалюти не втекти, оскільки приховати криптоадреси сервісів, які працюють на широкий ринок, неможливо чи вкрай складно, погодився з попереднім експертом директор з аналітики AML/KYT оператора ШАРД Федір Іванов. На його думку, ризики розміток від західних сервісів існують, саме тому централізація інфраструктури небажана і чим більше учасників на ринку, тим він буде стабільнішим.
«У будь-якому випадку весь ринок криптовалюти може виявитися з розміткою секторальних санкцій, але це має бути політичне рішення, яке не пов'язане з фактичними обставинами, встановленими фактами обходу санкцій. Потрібно також розуміти, що російський ринок криптовалют — це дуже великий ринок, тому якщо це станеться, значимість такої розмітки може бути значно знижена», — сказав Іванов.
За його словами, є регіони, які традиційно працюють із криптовалютою з Росії, і той факт, що всі відомі адреси російських криптобірж будуть розмічені як підсанкційні в аналітичних сервісах західних країн, навряд чи щось сильно змінить. Прикладом цього є нещодавній звіт Elliptic про A7A5 — стейблкоїн перебуває під санкціями, але його оборот продовжує зростати, нагадав експерт.
Ставлення до розмітки значною мірою залежить від застосовуваного законодавства: якщо в країні в цілому криптовалюта не заборонена, то й місцеві компанії ставитимуться до цього відповідно, оскільки йдеться не про кримінальне забарвлення та не про міжнародні санкції ООН, пояснив Іванов. Він нагадав, що Росія не знаходиться у чорному списку ФАТФ, а її система ПІД/ФТ визнана ефективною, наступна оцінка відбудеться лише у 2028 році.
Є окремі послуги, які перебувають під санкціями західних країн з різних причин, каже Іванов. За його словами, щоб знизити ризик отримання «підсанкційної» криптовалюти, перевіряти адреси контрагентів треба завжди, а якщо є сумніви, то за допомогою не одного, а кількох AML/KYT-провайдерів, наприклад, російського та іноземного.
Законопроект, у тому вигляді, в якому з ним ознайомився РБК, встановлює рівень відповідальності за криптоактиви клієнтів. Так, цифровий депозитарій функціонуватиме як кастодіальне сховище криптовалюти та самостійно зберігатиме криптовалюту користувача, зазначив Іванов.
Тут можна провести аналогію зі звичайним банком, який приблизно так само зберігає кошти клієнтів, але при цьому влада встановлює обмеження на вільне розпорядження депозитарієм цією криптовалютою: наприклад, її не можна видати в кредит іншому користувачеві, пояснює експерт.
«В іншому ж депозитарій має доступ до коштів і може здійснювати операції без відома клієнта, а також блокувати кошти відповідно до вимог законодавства про ПІД/ФТ. Відповідно, спочатку в законопроекті закладається можливість переказу коштів клієнта без його згоди, якщо це обумовлено законом», – уточнив Іванов.
Також у документі прописано відмову від відповідальності за кошти клієнтів через причини, пов'язані з неправильним функціонуванням блокчейнів, які працюють не відповідно до російського права, що стосується насамперед публічних децентралізованих мереж, каже експерт. Передбачено відмову та від відповідальності у разі блокування коштів емітентом токена.
У середині лютого опитані «РБК-Кріпто» експерти припустили, що після введення в Росії крипторегулювання та початку роботи місцевих платформ доступ до сайтів зарубіжних криптобірж можуть блокувати. Через кілька днів у Банку Росії заявили, що іноземні криптобіржі та обмінники, зацікавлені в роботі на російському ринку, зможуть працювати в країні відповідно до загальних правил через дочірні компанії, зареєстровані в Росії.
На думку Першікова, запропоновані правила, включаючи вимогу про реєстрацію «дочок» у Росії, призведуть до того, що виведення криптовалюти на ті біржі, які не будуть «приземлені», через легальні банки та біржі буде недоступним.
«Резиденти мають право здійснювати угоди (операції) з цифровою валютою лише за участю осіб, які здійснюють організацію обігу цифрових валют», — йдеться у запропонованих регулятором правилах. Виняток зроблено лише операцій поза російського платіжного контуру (зокрема без використання рахунків російських банках) для операцій, що з майнінгом і ЗЕД.
Передбачається, що криптовалюта має зберігатися на адресах-ідентифікаторах у цифрових депозитаріях чи інших легальних платформах — за цими адресами проходитимуть усі доручення про угоди, списання та зарахування криптовалюту. Усі активи поза адресами-ідентифікаторами не підпадатимуть під судовий захист у Росії, якщо їхні власники не декларували їх у ФНП.
У зв'язку з цим залишається відкритим питання, пов'язане з некастодіальними криптогаманцями, каже Першіков. Поки що щодо законності виведення криптовалют на холодні та некастодіальні гаманці ясності немає.
Некастодіальний криптогаманець – тип гаманця, при якому користувач сам зберігає ключі та керує засобами без посередників. На відміну від біржових гаманців, для його використання не потрібна реєстрація, верифікація або обліковий запис на платформі. Доступ до засобів визначається лише цифровим криптографічним (приватним) ключем.
Пропоноване регулювання може мати «непередбачені для законодавців наслідки, пов'язані з посиленням ролі [існуючих криптообмінників, офіси яких зосереджені в] «Москва-Сіті», а не зі зниженням», додав Першіков.
Він пояснив, що високий потенційний ризик розмітки криптовалюти, пов'язаної з російським «криптоконтуром», натомість відкриє додаткові можливості для тіньового сектора. На думку аналітика, після ухвалення законодавства сірий криптобізнес не зникне, а може отримати приплив користувачів криптовалюти з російського контуру, яку звичайні біржі у ближньому та далекому зарубіжжі більше не зможуть прийняти.