Світові фінансові ринки демонструють синхронне падіння, що ставить під сумнів надійність традиційних захисних активів.
Золото, срібло та криптовалюти одночасно втрачають у вартості, змушуючи інвесторів переглядати свої стратегії.
Масштаби зниження капіталізації
Всього за три торгові дні золото та срібло втратили понад $10 трлн ринкової вартості. Це стало одним із найшвидших епізодів знищення капіталу в сучасній історії торгівлі металами.
Раптовий обвал викликав занепокоєння щодо ліквідності та монетарної політики. Спотова ціна золота опустилася нижче за відмітку $4500 за унцію, втративши майже $1000 за три доби. Срібло, у свою чергу, впало нижче за $72, а втрати від недавніх максимумів склали близько 40%.
У грошах капіталізація золота скоротилася приблизно на $7,4 трлн. Ринок срібла втратив ще $2,7 трлн. Сукупні збитки перевищують обсяг всього ринку криптовалют. На момент написання матеріалу золото торгується на рівні $4702, а срібло – $81,59.
Динаміка цін на золото та срібло. Джерело: TradingView
Чинник Федеральної резервної системи
Ситуацію посилює відсутність очевидного каталізатора. На ринку немає геополітичних шоків, сигналів рецесії чи несподіваних даних щодо інфляції. Натомість учасники торгів закладають у ціни сценарій агресивного скорочення балансу ФРС.
Аналітики Coin Bureau пов'язують те, що відбувається з риторикою Кевіна Уорша, ймовірного кандидата на ключові посади у фінансовому блоці США.
“Ринки реагують на послання Кевіна Уорша: “ФРС має скоротити свій баланс””, – зазначають експерти.
Уорш раніше заявляв, що баланс регулятора, що становить близько $7 трлн, роздутий на трильйони доларів понад необхідний. Вилучення ліквідності із системи неминуче чинить тиск на акції, криптовалюти та метали.
Кореляція біткоїну та металів
Криза ліквідності торкнулася і цифрових активів. Ринок криптовалют втратив понад $430 млрд лише за чотири дні. Біткоїн і Ethereum зіткнулися з різким просіданням, а загальні настрої інвесторів швидко погіршилися.
Динаміка цін біткоїну та Ethereum. Джерело: TradingView
Аналітик під псевдонімом Bull Theory порівняв поведінку захисних активів із високоволатильними монетами.
«Золото впало на 20% від піку, стерши $7,4 трлн вартості, що в 5 разів більше за капіталізацію біткоїну. Срібло впало майже на 40%. Захисні активи рухаються як мекомоїни», — наголосив експерт.
Психологія інвесторів та історичні паралелі
Поточний цикл падіння чинить сильний тиск на психологію учасників ринку. Журналіст Наталі Брунелл застерігає від панічних рішень.
«Дехто втік у золото, бо хотів залишитись у “твердих грошах”», — написала вона, закликаючи розрізняти короткостроковий страх і довгострокові перспективи біткоїну.
При цьому стратеги Deutsche Bank зберігають прогноз вартості золота на рівні $6000, незважаючи на спад. Це підкреслює розрив між короткостроковим тиском продавців та фундаментальними факторами.
Інші експерти бачать паралелі із 1980 роком. Аналітик Zev попереджає, що після параболічного зростання ринок може очікувати не повний крах, а роки стагнації.
“Актив-притулок не означає покупку за будь-яку ціну”, – зазначив він.
Співзасновник Fundstrat Том Лі у недавньому інтерв'ю висловив думку, що слабкість криптовалют пов'язана з історичним скороченням боргового навантаження у жовтні минулого року. Він підтвердив тезу про біткоін як «цифрове золото», але попередив, що 2026 стане серйозним стрес-тестом для індустрії.
Графік дня – ключова динаміка ринку криптовалют
Капіталізація золота, срібла та біткоїну. Джерело: Top Assets by Market Capitalization
Динаміка акцій криптокомпаній
| Компанія | Закриття на 30 січня | Огляд премаркету |
| Strategy (MSTR) | $149,71 | $139,47 (-6,84%) |
| Coinbase (COIN) | $194,74 | $187,89 (-3,52%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | $28,26 | $27,03 (–4,35%) |
| MARA Holdings (MARA) | $9,50 | $9,04 (-4,84%) |
| Riot Platforms (RIOT) | $15,47 | $14,79 (-4,40%) |
| Core Scientific (CORZ) | $17,99 | $17,92 (–0,39%) |
Гонка відкриття ринку криптокомпаній: Google Finance