Tether – не мошенники, но беспокойство вызывают — Расследование Bitmex

В последние месяцы сообщество вернулось к обсуждению вопроса Tether и выпускаемых компанией токенов USDT на фоне нестабильности рынка криптовалют, внимания американских регуляторов и ряда прочих событий. Исследователи торговой площадки Bitmex решили вмешаться в дискуссию и провели собственное расследование, имея для этого больше ресурсов и возможностей, чем большинство экспертов, пытавшихся анализировать ситуацию до них.

В начале публикации они развенчивают одни из основных доводов противников Tether, в то же время выступая в поддержку других идей.

«С Tether связана определённая доля скептицизма из-за предположения о том, что система не обеспечена достаточными резервами. Мы считаем, что этот скептицизм неуместен. Мы обнаружили возможные доказательства в опубликованных финансовых данных того, что Tether может оказывать ощутимое влияние на банковскую систему Пуэрто-Рико. Tether, скорее всего, столкнётся или уже сталкивается с проблемами, связанными с регулированием. Мы считаем, что именно этот факт должен вызывать беспокойство долгосрочных держателей Tether».

Таким образом, исследователи не поддерживают сформировавшееся в сообществе мнение о том, что Tether сохраняет частичный резерв, однако токены USDT от этого вряд ли становятся надёжнее.

Анализируя ноябрьский взлом Tether, в результате которого у компании украли токены на $31 млн, Bitmex пишет: «Инцидент со взломом продемонстрировал, что Tether фактически полностью контролируют реестр, поскольку они могут провести хард форк и вернуть любую транзакцию. Отсюда вопрос, зачем Tether вообще размещать свою базу данных на блокчейнах биткоина и Ethereum. Было бы гораздо дешевле создать собственную публичную базу данных и не платить комиссию майнерам».

Исследователи признают, что Tether не отличается прозрачностью, при этом добавляя: «Недостаток прозрачности не служит индикатором мошенничества». В то же время аналитики предполагают, что эта особенность системы Tether может сыграть с компанией злую шутку, так как её продукт теоретически может использоваться для отмывания денег и прочей криминальной деятельности.

«Эти характеристики могут привлечь к Tether преступников, как и к биткоину. Регуляторы вряд ли будут слишком рады этому факту, а банки, скорее всего, будут настроены по отношению к Tether скептически. Tether вынужден пользоваться банками, чтобы поддерживать долларовый резерв, необходимый для обеспечения Tether. Многие банки будут очень осмотрительны, учитывая эти особенности, так как работа с Tether в качестве клиента будет означать нарушение процедур, предназначенных для борьбы с отмыванием денег».

При этом сами аналитики сомневаются в том, что значительная часть транзакций с Tether носит криминальный характер, поскольку эти токены в первую очередь используются для рыночных спекуляций.

Bitmex отмечают, что имена около 85% держателей Tether известны. В основном это крупные биржи криптовалют.

«Скорее всего, должен существовать какой-то механизм, позволяющий крупным держателям обменивать Tether напрямую на USD», — пишут они.

Распределение токенов Tether в млн USD на февраль 2018. Фото: blog.bitmex.com

По подсчётам Bitmex, расцвет криптовалют позволяет Tether зарабатывать $10 млн в день. Таким образом, в случае чего у компании вряд ли возникнут проблемы по исполнению своих финансовых обязательств. Авторы доклада предполагают, что все фиатные резервы Tether находятся в Пуэрто-Рико, где банки традиционно более лояльно относятся к сомнительным деньгам. Хотя это и не самое идеальное стечение обстоятельств, оно, если, конечно, соответствует действительности, опровергает точку зрения, согласно которой токены Tether, вопреки обязательствам компании, не обеспечиваются фиатной валютой.

В конце исследователи приводят краткий обзор сомнительных финансовых схем, закрытых американскими регуляторами в прошлом, в том числе Liberty Reserve и e-Bullion, и дают рекомендацию компании: «Мы считаем, что у Tether есть два выхода: 1. Изменить свою систему таким образом, чтобы включить в неё процедуры KYC/AML, которые позволили бы оператору свободно блокировать транзакции или замораживать средства. 2. Продолжать работать по сегодняшней схеме и рисковать однажды потерять свой бизнес в результате действий властей».

«Если Tether закроется, как показывает история, существует риск того, что некоторые пользователи могут потерять доступ к своим средствам, возможно временно. Таким образом, мы не советуем держать Tether продолжительный срок», — заключают они.

Фото: Wit Olszewski

Источник: ttrcoin.com