На початку 2026 року на фінансових ринках спостерігається перегляд усталених правил формування інвестиційних портфелів. На тлі стрімкого зростання котирувань золота та волатильності цифрових активів інвестори шукають нові засоби захисту капіталу.
Традиційні методи хеджування ризиків ставляться під сумнів, а дискусії про роль золота і біткоїну в сучасній економіці виходять на новий рівень.
Конкуренція та синергія захисних активів
Стрімке зміцнення позицій золота відновило суперечки про найефективніші засоби захисту від невизначеності. Цього тижня ціна дорогоцінного металу досягла нового історичного максимуму на рівні $4 830. При цьому зберігається стійкий імпульс до досягнення позначки $5 000 за унцію. Щотижневий приріст вартості металу становив майже $250, що підтверджує його домінуюче становище як засіб заощадження.
На цьому тлі відомий кількісний аналітик PlanB запропонував по-новому поглянути на взаємодію золота та біткоїну. Згідно з його розрахунками, ці активи слід розглядати як взаємодоповнюючі елементи, а не інструменти, що конкурують. Дослідження показує, що обидва активи мають схожі профілі співвідношення ризику та прибутковості, якщо оцінювати їх за коефіцієнтом Калмара. Отже, їхня комбінація в рамках одного портфеля здатна значно покращити фінансові результати.
Розбіжність у динаміці біткоїну та металів
Незважаючи на оптимістичні довгострокові прогнози, поточна динаміка біткоїну відрізняється від поведінки класичних захисних активів. Нещодавнє зростання цін на золото та срібло не супроводжувалося аналогічним рухом курсу першої криптовалюти. Це свідчить про те, що в короткостроковій перспективі ринок поки не сприймає біткоін як повноцінний захисний інструмент.
Засновник аналітичного сервісу Decentrader під псевдонімом filbfilb підкреслює унікальність біткоїну. На його думку, головною цінністю активу є можливість проведення транзакцій будь-якого обсягу без отримання дозволів централізованих структур. Ця властивість зберігає актуальність навіть у періоди, коли криптовалюта не росте за дорогоцінними металами.
Огляд ринку криптовалют та пов'язаних акцій
Поточна ринкова ситуація характеризується переходом стану оптимізму до періоду крайньої обережності. Після масштабного скорочення капіталізації крипторинка на $120 млрд на зміну жадібності прийшов страх. Однак історичні закономірності вказують на те, що досягнення біткоїном позначки $100 000 все ще залишається можливим сценарієм.
Нижче представлені показники акцій компаній, пов'язаних із криптоіндустрією, станом на 20 січня 2026 року:
| Strategy (MSTR) | $160,23 | $159,50 (–0,46%) |
| Coinbase (COIN) | $227,73 | $226,79 (–0,41%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | $32,10 | $31,64 (-1,43%) |
| MARA Holdings (MARA) | $10,37 | $10,33 (-0,39%) |
| Riot Platforms (RIOT) | $18,10 | $18,06 (-0,22%) |
| Core Scientific (CORZ) | $18,36 | $18,31 (–0,27%) |
Порівняння старту торгів акціями криптовалютних компаній: Google Finance