- Майже $3 млрд опціонів на Bitcoin та Ethereum закінчилися, що вивів увагу на короткострокову волатильність.
- Біткоїн торгувався вище максимального рівня болю в $92K, тоді як дані опціонів свідчили про обережність.
- Опціони на Ethereum залишилися збалансованими, що свідчить про консолідацію, поки трейдери чекають на вказівки.
Майже 3 мільярди доларів на опціони на Bitcoin і Ethereum на Deribit закінчилися цієї п'ятниці, що може вплинути на короткострокові ціни.
Близько 2,29 мільярда доларів з контрактів прив'язані до біткоїну, а приблизно 432 мільйони — до Ethereum. Через розмір закінчення терміну дії трейдери уважно стежать за поведінкою BTC та ETH біля ключових цінових рівнів.
Великі закінчення опціонів часто призводять до збільшення волатильності, оскільки трейдери закриваються або передають позиції, а маркет-мейкери коригують хеджування, іноді спричиняючи короткострокові коливання цін.
Біткоїн торгується вище максимального болю, але обережність залишається
Біткоїн торгується на рівні $95 669, знизившись на 0,3% за останній день, скоротивши тижневе зростання до 5,2%. Перед закінченням терміну дії опціонів ціна залишається значно вищою за рівень «максимального болю» в $92 000 — ціни, за якої більшість опціонів втратить свою цінність.
Торгівля вище за цей рівень збільшує ймовірність короткострокової волатильності, оскільки трейдери коригують позиції до розрахунку. Хоча Bitcoin нещодавно прорвався після майже двомісячної консолідації, дані опціонів свідчать, що ринок залишається обережним.
Відкритий інтерес путів вище, ніж кол: близько 14 946 пут-контрактів проти 10 024 колів. Це ставить співвідношення пут-колл приблизно на 1,39, що показує, що трейдери, як і раніше, більше зосереджені на захисті від зниження, ніж на бичачих ставках.
На думку аналітиків з Greeks.live, недавнє зростання цін не було підтримане посиленням активності деривативів. Об'єм ф'ючерсів залишається стриманим, а волатильність, що передбачається, при основних термінах терміну строків, як і раніше, відносно низька.
Опціони на Ethereum відображають нейтральний ринок
Ринок опціонів Ethereum виглядає більш збалансованим, ніж у Біткоїна. ETH торгується на рівні $3,312, трохи вище за свій максимальний рівень болю $3,200. Відкритий інтерес за колом і путом становить близько 64 015 і 66 856 відповідно, а співвідношення пут-кол складає близько 1,04.
Це відбиває недавній ціновий рух Ethereum. Незважаючи на зростання на 12,8% за останній місяць, ETH зазнає труднощів із подоланням рівня $3,400. Дані опціонів свідчать про те, що трейдери залишаються обережними та застрахованими, очікуючи більш чіткого спрямування.
Пов'язано: Ethereum консолідується на рівні $3,350 на тлі різкого зростання активності нових гаманців
Інституційна активність сприяє Біткоіну
Дані з деривативів показують, що інституційний інтерес до Біткоіна набагато вищий, ніж до Ethereum. Раніше цього тижня угоди з блоками біткоїну досягли близько $1,7 мільярда, що становить понад 40% від денного обсягу торгів, згідно з даними Greeks.live. Для порівняння, угоди з блоками Ethereum складали близько $130 мільйонів, що становить приблизно 20% його обсягу.
Цей розрив підкреслює продовження ролі Біткоіна як основного центру для інституційних трейдерів у поточних ринкових умовах.
Що відбувається після закінчення терміну дії
Після стабілізації опціонів увага ринку зміщується з позиції після закінчення терміну на нові спотові і деривативні активності. У міру того, як хеджування розслабляється, волатильність може ослабнути або ненадовго вирости.
Рух ціни після закінчення терміну дії більше зумовлений попитом на спот, торгівлею ф'ючерсами та ліквідністю. Біткоїн може побачити помітніші рухи, якщо обсяг зросте, а Ethereum може продовжити консолідацію завдяки збалансованому позиціонування опціонів.
Історично волатильність навколо великих термінів дії буває короткочасною, і інвестори стежать за потоками після закінчення терміну, щоб побачити, чи зберігаються недавні прирости чи ціни повертаються до колишніх діапазонів.
Пов'язано: Біткоїн може втратити рівень на 96 тисяч доларів на тлі зростання напруженості між США та Іраном