Binance, найбільша у світі криптовалютна біржа, переживає значне зниження домінування на спотовому ринку криптовалют.
За даними, частка Binance у світовому обсязі спотової торгівлі у грудні впала до 25%. Це найнижчий рівень із січня 2021 року. У листопаді ця частка становила 28,5%. На піку 2023 року на Binance припадало приблизно 60% світових спотових транзакцій.
Спотові угоди включають операції, в яких криптоактиви купуються і продаються безпосередньо, при цьому відбувається зміна власника. На криптовалютному ринку, загальний обсяг якого становить приблизно 3,2 трильйона доларів, на спотові угоди зазвичай припадає близько чверті загального обсягу, причому більшість угод зосереджена у похідних фінансових інструментах, таких як безстрокові ф'ючерсні контракти.
Binance втрачає частку ринку не тільки на спотовому ринку, а й на ринку деривативів, що є її основним джерелом доходу. Частка компанії на ринку торгівлі деривативами впала з пікового значення приблизно 70% до близько 35%. Хоча Binance, як і раніше, є найбільшою у світі централізованою біржею як на спотовому ринку, так і на ринку деривативів, це зниження свідчить про жорстку конкуренцію та довгострокові структурні зміни.
За словами аналітика Джейкоба Джозефа, значна частина торговельного обсягу, що перетікає з Binance, переміщається на офшорні біржі, а не на платформи, що базуються у США. Джозеф зазначає, що такі біржі, як Bybit, HTX та Gate, поступово поглинають це зрушення, тоді як серед американських платформ Coinbase демонструє відносно обмежене зростання.
З іншого боку, Binance також зазнає тиску з боку платформ нового покоління, що дозволяють здійснювати торгівлю безпосередньо в блокчейні. Торгові платформи, що працюють у блокчейні, такі як Hyperliquid, змінюють баланс у тому, де і як торгують інвестори, зокрема, за рахунок збільшення частки у торгівлі деривативами. Джозеф каже, що цей процес вказує на стійкішу трансформацію структури ринку, а не на тимчасове коливання.
Хоча відносно покращене нормативно-правове середовище для криптовалют у США підтримало активність на американських криптовалютних ринках, це не призвело до чистого збільшення обсягів торгів на централізованих біржах. Згідно з даними CoinDesk, криптовалютні транзакції в США значною мірою здійснюються інституційними інвесторами, і все більша частина транзакцій відбувається через позабіржові (OTC) канали та канали, не пов'язані з біржами.
Новини на цю тему Тренд біткоїна змінився: у певні години спостерігається тенденція до зростання! Ось що вам потрібно знати
Домінування Binance на ринку сформувалося у період турбулентності для галузі. У липні 2022 року, на тлі ринкових потрясінь, спричинених крахом стейблкоїну TerraUSD, Binance запустила кампанію з торгівлі на спотовому ринку без комісій, швидко збільшивши свою частку ринку. Це домінування ще більше зміцнилося після банкрутства конкуруючої біржі FTX і частка компанії на спотовому ринку досягла майже 60%. Binance завершила свою кампанію з торгівлі без комісій у 2023 році.
Компанія також робить кроки в галузі управління та стратегії для адаптації до мінливих конкурентних умов. Нещодавно співзасновник І Хе був призначений з генеральним директором, що стало найбільшою зміною в керівництві з моменту відставки Чанпен Чжао два роки тому. Помилування Чжао президентом США Дональдом Трампом у жовтні також послабило деякий регуляторний тиск на Binance. Аналітики вважають, що це може сприяти зміцненню позицій Binance у США.
Крім того, Binance розширила свою присутність на регульованих ринках у різних регіонах, отримавши три окремі ліцензії від фінансового регулятора Абу-Дабі.
*Це не інвестиційна рекомендація.