Інформація про те, що Міністерство юстиції США ініціювало розслідування щодо голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, повернула на порядок денний питання незалежності регулятора. Ця подія мала безпосередній вплив на настрої інвесторів.
За останні дні котирування золота досягли історичних максимумів, тоді як американська валюта демонструє слабкість. Безпосередній вплив ринку цифрових активів поки залишається обмеженим. Однак реакція біткоїну може стати індикатором того, чи він сприймається як позасистемний хедж або залишається спекулятивним інструментом.
Ескалація тиску на регулятора
У неділю ввечері Джером Пауелл виступив із екстреним відеозверненням. Він повідомив, що прокурори США ведуть перевірку щодо ремонту штаб-квартири ФРС у Вашингтоні. Це розслідування стало черговим етапом у тривалій кампанії адміністрації Трампа. Метою цих дій є примус Федеральної резервної системи до зниження процентних ставок або відставка Пауелла до закінчення його повноважень у травні.
Глава відомства попередив, що такі кроки ставлять під загрозу незалежність монетарної політики.
«Загроза кримінального переслідування є наслідком того, що ФРС встановлює ставки виходячи з нашої кращої оцінки суспільних інтересів, а не дотримуючись переваг президента», — заявив Пауелл.
Адам Тернквіст, головний технічний аналітик LPL Financial, вважає, що повістки великому журі можуть мати зворотний ефект. Дії адміністрації можуть призвести до результатів, протилежних бажаним.
«Іронія полягає в тому, що повістки можуть спрацювати проти плану адміністрації щодо “голубиного” розвороту ФРС. Голова Пауелл наголошував на важливості незалежності, і якщо він відчує загрозу, то може вирішити залишитися на своїй посаді до 2028 року», — повідомив експерт виданню BeInCrypto.
Ринки вже почали закладати у ціни ризики, пов'язані з відновленням побоювань щодо автономності ухвалення рішень регулятором.
Реакція традиційних фінансових інструментів
Після заяви Пауелла долар ослаб по відношенню до кошика основних світових валют. Інвестори переглядають рівень довіри до грошово-кредитної політики США. Одночасно зріс попит на захисні активи, що спонукало ціни на золото до рекордних позначок. Фондові ринки відреагували із затримкою: ф'ючерси на S&P 500 перейшли до зниження.
Крім того, прибутковість довгострокових казначейських облігацій США пішла нагору. Це сигналізує сумніви ринку у можливості ФРС стримувати інфляцію за поточних умов.
«Загроза незалежності ФРС тисне на апетит до ризику та штовхає дохідність нагору. Технічно прибутковість 10-річних казначейських облігацій консолідується у небезпечній близькості до ключового опору близько 4,20%. Прорив вище за цей рівень створить ризик зростання прибутковості до 4,50%», — зазначив Тернквіст.
Сукупність цих рухів відображає занепокоєння інвесторів щодо надійності монетарної політики США. Незалежність ФРС довгий час служила якорем цієї надійності та підтримувала глобальну довіру до долара.
Роль першої криптовалюти в умовах невизначеності
Для криптовалютного ринку наслідки виглядають менш миттєвими, але потенційно значущими. На тлі подій останніх днів ціна біткоїну залишалася відносно стабільною. Актив торгується в діапазоні від $90,000 до $93,000.
Проте регулярні повідомлення про передбачуване політичне втручання адміністрації Трампа відновили дискусії про місце біткоїну у світовій фінансовій системі. Історично першу криптовалюту часто називають “цифровим золотом”. Фіксована емісія та децентралізована природа позиціонують актив як потенційний захист від інституційних та політичних ризиків.
Якщо побоювання стійкості долара США продовжать наростати, попит на цифрові активи може збільшитися. З іншого боку, у періоди підвищеної невизначеності біткоїн часто корелював із ширшим класом ризикових активів. Подальша динаміка курсу залежатиме від того, яку функцію інвестори оберуть для криптовалюти: засоби збереження вартості чи інструменту з високою волатильністю.
The post Загроза незалежності ФРС і ринкові позиції біткоїну потрапили вперше на BeInCrypto.